在過去的一年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，發(fā)達(dá)國(guó)家除美國(guó)外恢復(fù)不及預(yù)期，新興經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)明顯減速，對(duì)整個(gè)鋼鐵行業(yè)沖擊很大。表現(xiàn)為鋼鐵需求下降，產(chǎn)能過剩加劇，鐵礦石原料和鋼材價(jià)格一路下跌，全球鋼鐵企業(yè)2014年繼續(xù)在艱難中前行。

　　一、鋼企開始新一輪戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

　　2014年，全球鋼企負(fù)重前行，不得不開始新一輪戰(zhàn)略調(diào)整。

浦項(xiàng)鋼鐵公司在新任CEO權(quán)五俊的帶領(lǐng)下，開啟了新一輪的變革發(fā)展。與前CEO鄭俊陽(yáng)的大舉投資和并購(gòu)不同，擴(kuò)大產(chǎn)能不再作為投資重點(diǎn)，而更注重投資回報(bào)，通過重組和剝離非核心業(yè)務(wù)，改善盈利和財(cái)務(wù)狀況。

　　浦項(xiàng)暫不追求鋼鐵產(chǎn)能增長(zhǎng)的新的投資，而注重能夠提高價(jià)值的下游投資，原料領(lǐng)域如鋰電池、鎳鐵和潔凈煤等仍是其優(yōu)先投資的領(lǐng)域。自從2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，浦項(xiàng)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從17.2%下滑到2013年的4.8%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)連續(xù)3年下滑，當(dāng)前浦項(xiàng)在削減債務(wù)方面承受一定壓力。未來(lái)3年使公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率增逾一倍到10%，浦項(xiàng)坦言，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率不可能重返危機(jī)前的水平，未來(lái)3年有望恢復(fù)到10%。

　　俄羅斯兩大鋼廠縮減全球生產(chǎn)規(guī)模，以度過行業(yè)的艱難時(shí)期，把更多精力集中在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。謝韋爾鋼廠成功出售美國(guó)兩家鋼廠，正式宣布退出美國(guó)市場(chǎng)。耶弗拉茲集團(tuán)對(duì)歐洲和北美業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，其位于意大利的中厚板廠被關(guān)停，美國(guó)中厚板廠停產(chǎn)待售。

　　安賽樂米塔爾公司積極有選擇性地剝離非核心業(yè)務(wù)，以及有選擇性地收購(gòu)優(yōu)良資產(chǎn)。安賽樂米塔爾公司和蓋爾道集團(tuán)出售其在美國(guó)加拉廷鋼公司各持有的50%股份，同時(shí)安米在世界范圍內(nèi)有選擇性地收購(gòu)優(yōu)良資產(chǎn)，已向意大利里瓦集團(tuán)的伊爾瓦鋼鐵公司（IIva）發(fā)出不具約束力的收購(gòu)意向書，去年還與新日鐵住公司還聯(lián)合成功收購(gòu)德國(guó)蒂森克虜伯出售的美國(guó)阿拉巴馬州Calvert鋼廠。

　　美國(guó)紐柯公司繼續(xù)尋求可能上游業(yè)務(wù)的收購(gòu)機(jī)會(huì)，鐵礦資產(chǎn)縮水是收購(gòu)的好時(shí)機(jī)。紐柯公司在上游尋找收購(gòu)目標(biāo)也是基于繼續(xù)擴(kuò)建直接還原鐵產(chǎn)能的考慮。該公司計(jì)劃在路易斯安那州的設(shè)備投產(chǎn)問題得到解決之后，再建第二套直接還原鐵設(shè)備。擴(kuò)大直接還原鐵產(chǎn)量對(duì)紐柯進(jìn)軍如汽車板和特種棒材等高附加值產(chǎn)品至關(guān)重要，該公司約10%-11%薄板和特種棒材供應(yīng)給汽車部門，未來(lái)這個(gè)比例可能增至15%。

　　二、礦山削減資本支出和降成本維持增產(chǎn)

　　隨著新增產(chǎn)能的加速釋放，加上中國(guó)需求放緩，鐵礦石價(jià)格暴跌近五成，創(chuàng)2009年以來(lái)的新低。面對(duì)礦價(jià)下跌，有些高成本礦山有些被迫退出市場(chǎng)，即便成本低的三大礦山力拓、淡水河谷和必和必拓也感到了壓力。他們繼續(xù)削減資本支出，出售非主流業(yè)務(wù)和降成本，與此同時(shí)通過提高現(xiàn)有礦山生產(chǎn)效率保持增產(chǎn)，搶占市場(chǎng)份額。

　　過去10年高投資帶來(lái)的新增產(chǎn)能2014年顯現(xiàn)，產(chǎn)量不斷創(chuàng)新高。力拓前9個(gè)月鐵礦石產(chǎn)量2.16億噸，全年產(chǎn)量目標(biāo)保持在2.95億噸，2015年產(chǎn)能將達(dá)到3.3億噸。必和必拓前3季度產(chǎn)量為1.63億噸，維持2014/15財(cái)年西澳產(chǎn)量目標(biāo)2.45億噸，待擴(kuò)建項(xiàng)目完成后產(chǎn)能將進(jìn)一步增至2.9億噸，單位生產(chǎn)成本低于20美元/噸。淡水河谷前9個(gè)月鐵礦石產(chǎn)量2.36億噸，創(chuàng)歷史新高，全年產(chǎn)量有望達(dá)到3.12億噸，2015年產(chǎn)量擴(kuò)至3.4億噸，待SerraSul和SerraNorte項(xiàng)目建成后，到2017年鐵礦石年產(chǎn)能有望達(dá)到4.6億噸。

　　預(yù)計(jì)2015年新增產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，各大機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)仍持悲觀態(tài)度，并紛紛將價(jià)格預(yù)期從之前逾90美元/噸調(diào)降至約60美元/噸。即便礦價(jià)繼續(xù)下行，三大礦山基于規(guī)模成本效應(yīng)，仍有相當(dāng)可觀的利潤(rùn)。

　　三、針對(duì)中國(guó)反傾銷案增多含硼鋼出口退稅取消

　　中國(guó)鋼鐵需求增長(zhǎng)放緩，加劇了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)過剩，2014年中國(guó)鋼材出口量大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年出口量將超過9000萬(wàn)噸。中國(guó)出口量迅猛增長(zhǎng)引發(fā)多個(gè)國(guó)家和地區(qū)不滿，貿(mào)易摩擦增多，新發(fā)起的反傾銷案多達(dá)20起，尤其針對(duì)中國(guó)含硼鋼材。

　　2014年除傳統(tǒng)的美國(guó)和歐盟外，亞洲國(guó)家的反傾銷案增長(zhǎng)的最多，如韓國(guó)和東南亞各國(guó)。亞洲鋼廠抱怨大量含硼螺紋鋼、線材和方坯等產(chǎn)品擠占了他們?cè)诒緡?guó)的市場(chǎng)份額，導(dǎo)致開工率下降，同時(shí)擔(dān)心產(chǎn)品質(zhì)量無(wú)法滿足其國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。印度擬提高中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品的進(jìn)口關(guān)稅，以及加強(qiáng)對(duì)中國(guó)進(jìn)口鋼材質(zhì)檢。泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼以及越南都采用本國(guó)的強(qiáng)制鋼材標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)進(jìn)口檢驗(yàn)、評(píng)估和認(rèn)證，阻止合金鋼的大量進(jìn)口以及遏制劣質(zhì)鋼產(chǎn)品的進(jìn)口。

　　泰國(guó)已開始對(duì)進(jìn)口含硼、鉻合金熱軋板卷征收臨時(shí)33.11%保障措施稅，并發(fā)起針對(duì)中國(guó)含硼熱卷的反傾銷調(diào)查。此外，還將對(duì)光面棒材、圓鋼和螺紋鋼國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行重新修訂，最大程度地限制和管理含硼光面圓鋼和螺紋鋼進(jìn)口，確保建筑強(qiáng)度和安全性能。越南2014年6月1日實(shí)施的新法規(guī)就是針對(duì)中國(guó)的含硼產(chǎn)品，如含硼線材和H型鋼。印尼新規(guī)要求合金鋼進(jìn)口商申請(qǐng)進(jìn)口許可，進(jìn)口鋼材在到港向國(guó)內(nèi)發(fā)貨前必須通過檢驗(yàn)，覆蓋產(chǎn)品包括熱卷，盤條和H型鋼等所有合金鋼。馬來(lái)西亞對(duì)鋼筋開展反傾銷調(diào)查，歐洲鋼鐵聯(lián)盟（Eurofer）對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的含硼鋼材質(zhì)量表示擔(dān)憂，或?qū)⒉扇⌒袆?dòng)。對(duì)此，中國(guó)財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)通知，自2015年1月1日起正式取消含硼鋼出口退稅。

　　四、高端鋼仍是鋼廠投資的領(lǐng)域

　　面對(duì)供應(yīng)過剩，大鋼企在縮減傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，更注重汽車用鋼等高端鋼投資。

　　新日鐵住金公司繼續(xù)投資海外汽車用鋼，擴(kuò)大美國(guó)、印度尼西亞、泰國(guó)、印度等海外市場(chǎng)。2014年2月份，新日鐵住金公司與安賽樂米塔爾共同完成對(duì)蒂森克虜伯公司美國(guó)阿拉巴馬鋼廠的收購(gòu)，與印尼喀拉喀托鋼公司就在印尼建一家汽車薄板合資公司達(dá)成協(xié)議，還計(jì)劃在泰國(guó)投資生產(chǎn)其專利產(chǎn)品鍍鋁鎂鋅鋼板。2014年新日鐵海外汽車鋼年產(chǎn)能（包括新收購(gòu)的美國(guó)鋼廠）有望達(dá)到900萬(wàn)噸，超過約800萬(wàn)噸國(guó)內(nèi)水平。

　　浦項(xiàng)一直致力于成為全球最優(yōu)質(zhì)的汽車板供應(yīng)商，集中在汽車用鋼等高附加值產(chǎn)品的研發(fā)，包括超高強(qiáng)度抗拉汽車用鋼、先進(jìn)高強(qiáng)度汽車用鋼等，同時(shí)擴(kuò)大在新興市場(chǎng)的汽車鋼板廠家的建設(shè)。浦項(xiàng)預(yù)計(jì)2014年汽車板銷售量將增至816.7萬(wàn)噸，包括國(guó)內(nèi)和出口銷售，比去年同期增7%。除國(guó)內(nèi)鍍鋅生產(chǎn)線外，浦項(xiàng)正向向海外擴(kuò)建，待在建中的泰國(guó)鍍鋅鋼板廠2016年6月投產(chǎn)后，海外汽車板年產(chǎn)能將增至220萬(wàn)噸。

　　目前，浦項(xiàng)在全球擁有4家汽車板生產(chǎn)廠，從韓國(guó)國(guó)內(nèi)到墨西哥、印度、中國(guó)，又向泰國(guó)擴(kuò)建，年產(chǎn)能45萬(wàn)噸汽車鋼板廠已在泰國(guó)動(dòng)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2016年6月建成投產(chǎn)。浦項(xiàng)海外第一家汽車鋼板廠于2009年在墨西哥投產(chǎn)，年產(chǎn)能40萬(wàn)噸，2012年在印度投產(chǎn)了一年產(chǎn)能45萬(wàn)噸鍍鋅鋼板廠，2013年在中國(guó)廣東投產(chǎn)年產(chǎn)能45萬(wàn)噸鍍鋅鋼板廠，今年1月份在墨西哥再投產(chǎn)一年產(chǎn)能50萬(wàn)噸鍍鋅鋼板生產(chǎn)線，在墨西哥汽車鋼板年產(chǎn)能總計(jì)90萬(wàn)噸。此外，浦項(xiàng)還在世界各地?fù)碛?7家汽車鋼板加工中心，確保向世界各大汽車生產(chǎn)廠家提供高端滿足需求的汽車鋼板。浦項(xiàng)正與德國(guó)大眾和美國(guó)福特進(jìn)行會(huì)談，預(yù)計(jì)從2015年開始為德國(guó)大眾供應(yīng)汽車板，汽車板樣品已成功通過大眾汽車公司的試驗(yàn)，年供應(yīng)量約5-7萬(wàn)噸。浦項(xiàng)在印度新建的汽車板卷加工中心瞄準(zhǔn)福特印度的擴(kuò)產(chǎn)需求。

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