美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（ITC）在3月15日發(fā)布的一份報(bào)告中表示，自2018年征收各種關(guān)稅以來，美國(guó)金屬進(jìn)口量下降，國(guó)內(nèi)鋼和鋁產(chǎn)量增長(zhǎng)。不過，ITC認(rèn)為，除關(guān)稅之外的其他因素也可能導(dǎo)致了這些趨勢(shì)。

關(guān)稅影響

ITC稱，數(shù)據(jù)總體顯示，自從按照232條款和301條款征收關(guān)稅以來，美國(guó)金屬進(jìn)口減少，產(chǎn)量和價(jià)格上升。當(dāng)從更精細(xì)的層面觀察數(shù)據(jù)時(shí)，鋼和鋁的貿(mào)易、產(chǎn)量和價(jià)格都顯示出許多意想不到的波動(dòng)，原因有幾個(gè)方面。

2018年，美國(guó)前總統(tǒng)唐納德？特朗普根據(jù)1962年《貿(mào)易擴(kuò)張法》第232條，對(duì)從大多數(shù)國(guó)家進(jìn)口的鋼鐵和鋁分別征收25%和10%的從價(jià)關(guān)稅。該貿(mào)易機(jī)制允許在進(jìn)口被視為威脅國(guó)家安全的情況下對(duì)其采取此類行動(dòng)。此后，關(guān)稅根據(jù)與不同貿(mào)易伙伴的具體情況，或是被取消、或暫停、或被配額協(xié)議取代。同樣在2018年，根據(jù)1974年《貿(mào)易法》第301條，對(duì)數(shù)十種來自中國(guó)的進(jìn)口產(chǎn)品征收了各種關(guān)稅，多項(xiàng)鋼鐵和鋁產(chǎn)品被納入關(guān)稅行動(dòng)的范圍。

ITC表示，2021年美國(guó)鋼和鋁進(jìn)口量分別比關(guān)稅實(shí)施前一年的2017年下降17.2%和19%。同時(shí)，盡管有波動(dòng)，但這兩個(gè)行業(yè)的產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率在同一時(shí)期整體都有所上升。

ITC稱，盡管美國(guó)鋼鐵產(chǎn)能利用率在關(guān)稅生效前有所增長(zhǎng)，但從2018年開始增長(zhǎng)更快，2021年達(dá)到14年來的最高水平。自征收關(guān)稅以來，各種生產(chǎn)商的投資公告表明，未來幾年產(chǎn)量和產(chǎn)能可能會(huì)繼續(xù)增加。2017-2019年，美國(guó)初級(jí)鋁冶煉廠的產(chǎn)能利用率提高了20多個(gè)百分點(diǎn)。盡管此后有所下降，但2021年的產(chǎn)能利用率仍比征收關(guān)稅前的水平高出約15個(gè)百分點(diǎn)。

美國(guó)2022年鋼和鋁的進(jìn)口量從2020年和2021年的水平有所上升，但仍低于2017年的數(shù)字。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，2022年美國(guó)鋼材進(jìn)口總量約2800萬噸，高于2020年的2000萬噸，但低于2017年的近3468萬噸。鋁的進(jìn)口也遵循了類似的趨勢(shì)，2017年進(jìn)口量超過680萬噸，2020年降至500萬噸以下，2022年反彈至630萬噸。

其他因素影響

ITC認(rèn)為，在某些情況下，其他因素對(duì)鋼和鋁市場(chǎng)的影響可能比關(guān)稅更大。首先，采購(gòu)商可能無法立即更換供應(yīng)商以應(yīng)對(duì)關(guān)稅，因?yàn)樗麄兺ǔＥc供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期合同，或者需要特定的產(chǎn)品規(guī)格，而新供應(yīng)商無法立即滿足。其次，行業(yè)代表聲稱，232條款和301條款規(guī)定的關(guān)稅將持續(xù)多久的不確定性導(dǎo)致投資和增加國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的響應(yīng)時(shí)間變慢。

ITC表示，新冠肺炎疫情、能源價(jià)格飆升、俄烏沖突、對(duì)可持續(xù)性的日益關(guān)注以及美國(guó)對(duì)鋼和鋁產(chǎn)品的反傾銷和反補(bǔ)貼令，都影響了美國(guó)的進(jìn)口水平和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)趨勢(shì)。

價(jià)格趨勢(shì)

ITC稱，2021年美國(guó)鋼材和鋁價(jià)格高于2017年的水平，盡管由于上述與疫情和地緣政治相關(guān)的因素影響，美國(guó)和全球市場(chǎng)的金屬價(jià)格在這一期間經(jīng)歷了很大的波動(dòng)。這些同樣的因素導(dǎo)致了關(guān)鍵金屬的最終用戶行業(yè)需求出現(xiàn)波動(dòng)，并給其運(yùn)營(yíng)帶來挑戰(zhàn)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的不穩(wěn)定。

根據(jù)標(biāo)普的數(shù)據(jù)，美國(guó)熱軋卷指數(shù)2021年收于1500美元/短噸，而2017年底為646.75美元/短噸。純度99.7%的美國(guó)P1020現(xiàn)貨鋁的溢價(jià)在2021年底評(píng)估為30.15美分/磅，高于2017年底的9.5美分/磅。

另有消息稱，標(biāo)普全球商品洞察公司對(duì)美國(guó)鋼鐵市場(chǎng)參與者進(jìn)行的最新調(diào)查顯示，由于交貨期持續(xù)延長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)扁平材鋼廠成功提高了報(bào)價(jià)，一些原材料短缺的工廠取消了現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，這些因素推動(dòng)市場(chǎng)參與者對(duì)3月份成品鋼材價(jià)格的樂觀情緒繼續(xù)轉(zhuǎn)高。

在對(duì)美國(guó)生產(chǎn)商、分銷商、貿(mào)易商和最終用戶的調(diào)查中，94%的受訪者預(yù)計(jì)3月份成品鋼材價(jià)格將在2月的基礎(chǔ)上漲，其中45.7%的參與者認(rèn)為價(jià)格會(huì)進(jìn)一步上漲，100%的人預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)上漲或保持穩(wěn)定，因?yàn)閲?guó)內(nèi)工廠在交貨期延長(zhǎng)和供應(yīng)有限的情況下預(yù)計(jì)將繼續(xù)提高現(xiàn)貨報(bào)價(jià)。

廢鋼價(jià)格在本次調(diào)查中再次成為焦點(diǎn)，93.8%的參與者預(yù)計(jì)廢鋼價(jià)格會(huì)上漲， 31.3%的參與者預(yù)計(jì)3月的價(jià)格會(huì)上漲5%以上。

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