為加快金融強(qiáng)國(guó)和制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部等七部門(mén)8月5日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），要求為推進(jìn)新型工業(yè)化、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供高質(zhì)量金融服務(wù)，堅(jiān)持分類(lèi)施策、有扶有控，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)加快邁向中高端，防止“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

《意見(jiàn)》要求到2027年，支持制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展的金融體系基本成熟，服務(wù)適配性有效增強(qiáng)。

加快推進(jìn)新型工業(yè)化涉及面廣，各領(lǐng)域金融需求差異較大，金融服務(wù)供給情況也不同。《意見(jiàn)》對(duì)照新型工業(yè)化重點(diǎn)任務(wù)，構(gòu)建全覆蓋、差異化、專(zhuān)業(yè)性的金融服務(wù)體系。受訪專(zhuān)家認(rèn)為，《意見(jiàn)》通過(guò)資金供給多元化、風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化、服務(wù)場(chǎng)景生態(tài)化、政策引導(dǎo)精準(zhǔn)化，實(shí)現(xiàn)“科技—金融—產(chǎn)業(yè)”良性循環(huán)，加快中國(guó)從制造大國(guó)邁向制造強(qiáng)國(guó)。

為新型工業(yè)化提供多元融資支持

在宏觀層面，《意見(jiàn)》重在優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，為新型工業(yè)化提供貸款、債券、股權(quán)等融資支持。根據(jù)總體目標(biāo)，《意見(jiàn)》要求到2027年，制造業(yè)企業(yè)有效信貸需求得到充分滿(mǎn)足，制造業(yè)企業(yè)發(fā)行債券的戶(hù)數(shù)和規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，股權(quán)融資水平顯著提升。

《意見(jiàn)》提出，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具激勵(lì)作用，引導(dǎo)銀行為集成電路、工業(yè)母機(jī)、醫(yī)療裝備、服務(wù)器、儀器儀表、基礎(chǔ)軟件、工業(yè)軟件、先進(jìn)材料等制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)和產(chǎn)品攻關(guān)提供中長(zhǎng)期融資。《意見(jiàn)》同時(shí)要求，深入實(shí)施科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款及貼息政策，用好用足碳減排支持工具、支小再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具，支持新型工業(yè)化重點(diǎn)領(lǐng)域和中小企業(yè)發(fā)展。

“先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的資金需求普遍表現(xiàn)為貸款需求量大、用款周期長(zhǎng)等特點(diǎn)。”招聯(lián)首席研究員董希淼向記者指出，今年5月，央行將科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款總額度增加至8000億元，未來(lái)有必要進(jìn)一步優(yōu)化該工具的使用方向，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)用好用足現(xiàn)有工具。

對(duì)于突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技企業(yè)，《意見(jiàn)》明確適用上市融資、并購(gòu)重組、債券發(fā)行“綠色通道”。

在直接融資方面，《意見(jiàn)》明確將引入長(zhǎng)期資金和發(fā)展耐心資本。支持金融機(jī)構(gòu)與科技中介服務(wù)機(jī)構(gòu)合作，探索開(kāi)展多樣化的融資服務(wù)模式，盤(pán)活科技研發(fā)資源和成果。實(shí)施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化”專(zhuān)項(xiàng)，優(yōu)化硬科技屬性評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)上市預(yù)期引導(dǎo)和政策激勵(lì)，推動(dòng)社會(huì)資本投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。

有扶有控優(yōu)化授信政策

針對(duì)新型工業(yè)化重點(diǎn)金融服務(wù)環(huán)節(jié)，《意見(jiàn)》提出針對(duì)性支持舉措。

為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，《意見(jiàn)》明確將優(yōu)化傳統(tǒng)制造業(yè)金融服務(wù)，引導(dǎo)銀行按照有扶有控原則優(yōu)化授信政策，加大對(duì)傳統(tǒng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展以及企業(yè)增品種提品質(zhì)創(chuàng)品牌融資支持力度。支持上市公司通過(guò)整體上市、定向增發(fā)、資產(chǎn)收購(gòu)等形式進(jìn)行行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

“簡(jiǎn)單而言，有扶有控意味著差別化的授信政策。”董希淼表示，金融支持新型工業(yè)化應(yīng)更加精準(zhǔn)發(fā)力于工業(yè)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、智能化升級(jí)和產(chǎn)業(yè)鏈韌性等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

為推動(dòng)資金鏈與產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)接，《意見(jiàn)》明確將深化產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)基于“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”，為鏈上中小企業(yè)提供應(yīng)收賬款、存貨、倉(cāng)單和訂單融資服務(wù)。

為提升產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移金融服務(wù)靈活性，《意見(jiàn)》要求健全中西部承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有關(guān)授信管理機(jī)制和金融產(chǎn)品服務(wù)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)出地與承接地銀行的信息共享和服務(wù)銜接。

為提升跨境金融服務(wù)便利性，《意見(jiàn)》明確推進(jìn)貿(mào)易結(jié)算、資金管理、投融資等一系列跨境金融服務(wù)便利化舉措。在便利外資企業(yè)開(kāi)展境內(nèi)股權(quán)投資上，《意見(jiàn)》提出有序擴(kuò)大外資企業(yè)再投資免登記試點(diǎn)范圍，完善資本項(xiàng)目收入使用負(fù)面清單。

建立重大產(chǎn)業(yè)融資項(xiàng)目“一對(duì)一”輔導(dǎo)機(jī)制

著眼于加強(qiáng)金融服務(wù)能力和長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，《意見(jiàn)》要求健全金融機(jī)構(gòu)服務(wù)制造業(yè)的內(nèi)部機(jī)制安排，單列制造業(yè)信貸計(jì)劃，針對(duì)細(xì)分行業(yè)和企業(yè)成長(zhǎng)階段特點(diǎn)制定差異化授信政策。

《意見(jiàn)》還提出建立完善跨部門(mén)協(xié)同推進(jìn)、政策激勵(lì)約束、地方政策配套、風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同防控等機(jī)制。

在地方政策配套方面，《意見(jiàn)》提出建立本地區(qū)重大產(chǎn)業(yè)融資項(xiàng)目“一對(duì)一”輔導(dǎo)機(jī)制，積極協(xié)調(diào)解決項(xiàng)目融資中存在的要件不齊、信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題。鼓勵(lì)各地政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)多種方式為符合條件的制造業(yè)小微企業(yè)融資提供增信支持。

《意見(jiàn)》將防止“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)作為風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同防控機(jī)制的重點(diǎn)內(nèi)容，要求建立產(chǎn)業(yè)和金融風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合研判和預(yù)警機(jī)制。強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理和資金用途監(jiān)控，防范套取和挪用風(fēng)險(xiǎn)，助力防止“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。

在董希淼看來(lái)，金融機(jī)構(gòu)之間首先要避免“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，做好金融服務(wù)的同時(shí)堅(jiān)持自身商業(yè)持續(xù)性。在支持新型工業(yè)化過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)要防止企業(yè)利用資金加劇行業(yè)“內(nèi)卷”。“應(yīng)積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，支持龍頭企業(yè)收購(gòu)、整合產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。”

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