9月15日和16日，包括國有大型銀行和部分股份制銀行在內(nèi)的多家銀行公告，從當(dāng)天起，調(diào)整人民幣存款掛牌利率，調(diào)整涉及活期存款、定期存款、大額存單等，不同期限調(diào)整幅度不同。接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專家表示，這是銀行穩(wěn)定負(fù)債成本的主動(dòng)行為，體現(xiàn)了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制正在發(fā)揮重要作用，有利于進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士也表示，在當(dāng)前存款利率下行的背景下，廣大居民可基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資理財(cái)需求，做好多元化的資產(chǎn)配置。

多銀行公告利率調(diào)整

根據(jù)銀行最新公告，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和郵儲(chǔ)銀行六大行此次調(diào)整的幅度和調(diào)整后的存款掛牌利率水平差別不大。以定期存款整存整取為例，此次調(diào)整后，大部分銀行二年期、三年期和五年期利率分別為2.15%、2.6%和2.65%。

工行本次調(diào)整后，活期儲(chǔ)蓄存款掛牌利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.25%，通知存款、二個(gè)月、半年、一年、兩年、五年期定期儲(chǔ)蓄存款掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，三年期定期儲(chǔ)蓄存款掛牌利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。

農(nóng)行北京某網(wǎng)點(diǎn)大堂經(jīng)理告訴記者，三年期3000元以上20萬以下定期存款和20萬以上的定期存款利率分別較此前的3.25%和3.15%下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)至3.1%和3.0%。

“不同期限存款利率下調(diào)幅度不同，主要是考慮到銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，長期存款利率較高，銀行負(fù)債成本更高。”郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬表示。

除了大行之外，招行、中信銀行、光大銀行等股份制銀行在9月15日和16日也公告利率調(diào)整。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，大型銀行下調(diào)存款利率后，預(yù)計(jì)將有更多銀行跟進(jìn)，但不同銀行發(fā)展戰(zhàn)略、負(fù)債能力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不一樣，存款利率調(diào)整的幅度、步伐或有較大差異。

銀行主動(dòng)穩(wěn)定負(fù)債成本

多銀行存款利率下調(diào)背后的原因是什么？

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，從內(nèi)因看，這是銀行加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理、保持息差基本穩(wěn)定的主動(dòng)行為。今年以來，銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利，貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）明顯下降。下調(diào)存款利率，壓降負(fù)債端成本，在保持息差穩(wěn)定的同時(shí)，進(jìn)一步推動(dòng)資產(chǎn)端利率下降。

多家銀行中報(bào)顯示，銀行普遍面臨息差收窄的挑戰(zhàn)。如工行上半年年化凈利息差和凈利息收益率同比分別下降8個(gè)基點(diǎn)和9個(gè)基點(diǎn)。農(nóng)行上半年凈息差比上年同期下降10個(gè)基點(diǎn)。郵儲(chǔ)銀行行長劉建軍此前在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，要繼續(xù)推進(jìn)負(fù)債成本的下降，通過財(cái)富管理來提高活期存款的占比，同時(shí)繼續(xù)壓降中長期存款的規(guī)模和利率。

銀行主動(dòng)下調(diào)存款利率標(biāo)志著存款利率市場化又向前邁進(jìn)了重要一步。2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調(diào)整存款利率水平。新機(jī)制建立后，銀行的存款利率市場化程度更高，在當(dāng)前市場利率總體有所下行的背景下，銀行主動(dòng)降低存款利率，進(jìn)一步推動(dòng)了存款利率市場化，有利于穩(wěn)定負(fù)債成本，提升其持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

投資者資產(chǎn)配置可更多元

在存款利率下降的背景下，投資者要如何應(yīng)對(duì)這一趨勢？

董希淼說，對(duì)廣大居民而言，如果資產(chǎn)配置中存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多，那么收益率可能有所下降。應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，做好多元化的資產(chǎn)配置。

民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬也表示，降低存款成本有助于激發(fā)市場主體的自我融資需求。今年以來，微觀主體儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)偏好較弱，存款定期化不斷加劇。通過降低存款利率等方式有助于激發(fā)市場主體的自我融資需求，有利于資金向?qū)嶓w部門轉(zhuǎn)化，促進(jìn)寬信用的形成，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入良性循環(huán)軌道。

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