受限產影響，唐山地區鋼坯價格日前突破4700元/噸大關，限產后漲幅超過10%，刷新近13年最高紀錄。

此外，近期鐵礦石和焦炭價格下滑帶動成本端繼續回落，而成材均價環比小幅上漲，行業噸鋼盈利連續反彈。

旺季需求偏強

中泰證券研報顯示，3月下旬以來，需求旺季特征逐步顯現，鋼材成交量出現明顯抬升。上周（3月22日至3月28日），建筑用鋼日均成交量達到24.6萬噸，相比2019年同期增長約20%。此外，社會庫存周去化量達到約100萬噸。

業內人士表示，2021年作為“十四五”的開局之年，各地都提出了較高的經濟發展目標，將對鋼材需求起到拉動作用。此外，隨著疫苗在全球大范圍接種，全球經濟開始復蘇，鋼鐵作為基礎材料，出口需求較為旺盛，2021年鋼材出口形勢將好于2020年。

國泰君安研報顯示，隨著城鎮化的深入和制造業的繼續發展，鋼鐵需求仍將以每年2%的增速上升，行業將迎來供需長周期的錯配，鋼價大幅波動結束，未來鋼價易漲難跌。

據記者了解，在唐山地區限產常態化后，唐山當地高爐開工率快速下行，目前達2017年采暖季低點水平。不過，電爐產能利用率已恢復至年內歷史高點，疊加唐山外其他地區鋼產量有所增加，目前鋼產量下行有限。

不過，在碳達峰、碳中和的背景下，鋼鐵行業壓縮產量勢在必行。據工信部新聞發言人、運行監測協調局局長黃利斌介紹，鋼鐵壓減產量是我國完成碳達峰、碳中和目標任務的重要舉措，工信部將研究制定相關工作方案，確保2021年全面實現鋼鐵產量同比下降。

盈利能力提升

近期，鐵礦石和焦炭價格下滑帶動成本端繼續回落，而成材均價環比小幅上漲，行業噸鋼盈利連續反彈。

據中泰證券監測，上周（3月22日至3月28日）熱軋卷板（3mm）毛利周內增長了248元/噸，毛利率增至15.7%；冷軋板（1.0mm）毛利增長了176元/噸，毛利率增至9.85%；螺紋鋼（20mm）毛利增長了201元/噸，毛利率增至13.22%；中厚板（20mm）毛利增長了236元/噸，毛利率增至11.67%。

受此影響，鋼鐵類上市公司近期股價走勢普遍強于大盤。針對鋼鐵股短期走勢，機構普遍預計，2021年下半年鋼鐵需求整體不如上半年，二季度鋼價和噸鋼盈利或進入沖頂階段。前期鋼鐵股出現明顯回調，但短期鋼價和基本面仍然偏強，鋼鐵板塊或仍有階段性機會。

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