1月20日早盤(pán)，鋼鐵板塊直線(xiàn)拉升，截至發(fā)稿，寶鋼股份漲停，盛德鑫泰漲逾8%，永興材料、柳鋼股份、華菱鋼鐵等多股均不同程度上漲。

近一周，沉寂已久的鋼鐵板塊逆市崛起，1.12-1.19累計(jì)漲幅達(dá)1.21%。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)的機(jī)會(huì)主要來(lái)自估值修復(fù)和需求端回暖。

值得關(guān)注的是，嗅覺(jué)靈敏的北向資金已悄然對(duì)鋼鐵股進(jìn)行了布局。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，有23只鋼鐵股現(xiàn)身滬股通、深股通前十大成交活躍股榜單，其中，包括寶鋼股份、南鋼股份、鞍鋼股份、方大特鋼、華菱鋼鐵、新興鑄管等在內(nèi)的14只鋼鐵股，期間被北向資金凈買(mǎi)入，成為外資加倉(cāng)的對(duì)象。

“鋼鐵業(yè)績(jī)改善趨勢(shì)確定。鋼鐵股仍是年報(bào)表現(xiàn)較好的幾個(gè)板塊之一，相關(guān)標(biāo)的具備再次配置價(jià)值。”東吳證券分析認(rèn)為，基于制造業(yè)復(fù)蘇邏輯看好鋼鐵板塊，首推板材和特鋼。一是，估值歷史低位，疊加制造業(yè)復(fù)蘇、海外經(jīng)濟(jì)回升，板材企業(yè)基本面中期確定性改善；二是，標(biāo)的方面，首推寶鋼股份（汽車(chē)板龍頭）、中信特鋼（制造業(yè)用軸承鋼龍頭），關(guān)注新鋼股份、鞍鋼股份、華菱鋼鐵、河鋼資源（鐵礦石龍頭）、方大特鋼（高彈性長(zhǎng)材）、久立特材。

不過(guò)也有分析人士認(rèn)為，鋼鐵股難有持續(xù)性行情，只是一個(gè)反彈走勢(shì)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》，冬拓投資基金經(jīng)理王春秀認(rèn)為，鋼鐵業(yè)是一個(gè)沒(méi)有自主定價(jià)權(quán)的強(qiáng)周期行業(yè)，雖然部分上市公司破凈，但業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，也沒(méi)有好的發(fā)展前景，不會(huì)成為市場(chǎng)主流資金的選擇。隨著核心資產(chǎn)抱團(tuán)逐步瓦解，一部分熱錢(qián)流入鋼鐵為代表的強(qiáng)周期板塊帶來(lái)了這波反彈，也許反彈還會(huì)持續(xù)。

廣發(fā)證券指出，2020年12月制造業(yè)穩(wěn)步恢復(fù)、建筑業(yè)保持較快增長(zhǎng)，帶動(dòng)用鋼需求穩(wěn)中有升。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼材供需改善力度減弱，鋼價(jià)偏弱，焦炭?jī)r(jià)格偏弱、進(jìn)口礦價(jià)格偏強(qiáng)，鋼材盈利有望繼續(xù)改善。預(yù)計(jì)2021年鋼材供需格局將改善，需求拉動(dòng)疊加成本支撐將推動(dòng)鋼價(jià)均值上行，鋼價(jià)走勢(shì)或強(qiáng)于原料價(jià)格走勢(shì)，鋼材盈利有望改善。鋼鐵板塊估值處于歷史低位，盈利改善有望帶來(lái)估值修復(fù)。密切跟蹤去產(chǎn)能新政和全球疫情防控對(duì)鋼材供需的影響。

投資機(jī)會(huì)方面，華安證券建議四條主線(xiàn)布局鋼鐵股：1．關(guān)注低估值高分紅鋼企標(biāo)的：華菱鋼鐵、三鋼閩光、南鋼股份、柳鋼股份；2．具備高成長(zhǎng)性的特鋼標(biāo)的：中信特鋼、永興材料、久立特材；3．具備顯著成本優(yōu)勢(shì)標(biāo)的方大特鋼；4.IDC板塊熱點(diǎn)鋼廠(chǎng)杭鋼股份、沙鋼股份等。

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