11月以來，國內鋼材價格屢次創新高，也帶動了鋼鐵板塊指數從1100點一路上沖到1259點。蘭格鋼鐵經濟研究中心首席分析師陳克新指出，2020年中國鋼材市場表觀消費量將躍上10億噸粗鋼新臺階，預計2021年鋼材市場總量需求有可能達到11億噸，再創新高。這是不是意味著鋼鐵板塊將迎來布局機會？今天我們和投資達人聊一聊鋼鐵板塊的投資。

鋼材市場持續擴容，專家稱明年需求將達11億噸再創新高，鋼鐵板塊現在可以布局嗎？

四季度是中國鋼材市場的傳統“淡季”，但從目前的數據來看，四季度中國鋼材市場整體呈現“淡季不淡”的態勢。10月至今，螺紋鋼期貨上漲約13%，12月8日，螺紋鋼2105合約最高達3951，離4000的整數關口僅一步之遙。產品價格的上漲就是鋼鐵股股價上漲的有利支撐。

至于2021年的價格和需求預測，我們先看看機構的說法。

蘭格鋼鐵經濟研究中心首席分析師陳克新預計2021年內中國鋼鐵及鋼材生產形勢將呈現出兩大特點：一是進口規模將維持高位；二是價格有望繼續攀升。原因是巴西、印度等鐵礦石生產大國受疫情因素影響，給鐵礦石的供給增加了不確定性。

從需求看，明年經濟復蘇，但基礎設施投資將會繼續護盤總體經濟，今年確定的重大項目也還在密集建設期內，房地產投資大概率保持高位，所以2021年中國鋼材消費需求也會保持增長。

供給方面看，要注意進口量變化，因為美元弱勢的情況下，進口鋼材就有價格的優勢，美元的影響可能超越供求關系的影響。

蘭格鋼鐵預計，2021年全國粗鋼表觀消費量預計將會超過10.6億噸，增幅在4%以上。預計全年粗鋼直接出口量(鋼材折算)8000萬噸左右，出口水平由降轉升。上述兩個方面相加，預計2021年中國全部粗鋼需求量或將達到11億噸，比上年增長5%左右。

而國信證券分析師劉孟巒、馮思宇表示，預計鋼材產量增速將放緩，進口沖擊削弱，供給端影響弱化，鋼價變動以需求為主導。基建投資增速有望緩步上升，彌補地產需求波動影響的鋼材消費，長材價格或保持向下平穩回歸；而制造業的全面復蘇或促使板材消費繼續走強。隨著鐵礦石供需緊張關系改善，鋼鐵行業利潤空間有望增厚。

我們可以看到，行業增速不高，但比較穩定，相關概念股的股價也已經有所反應相關的預期。所以，鋼鐵板塊的機會可能是局部性的，個股大概率出現分化，投資者更應該關注整個行業格局的變化。

具體看，有資源成本優勢和管理、運營優勢的龍頭企業大概率會更受益行業整合，集中度會進一步提升；從產品看，隨著先機產能的釋放，特鋼會比普鋼更有優勢。

鋼鐵行業是典型的周期行業，對于周期股投資，有投資達人給投資者提出了幾點建議：

一是，投資不建議從某個消息開始，應該從某個在穿越市場冷暖時，企業運營、利潤基本不太受市場影響的企業開始。做好長期投資準備。

二呢，說一下周期股，周期股其實是很不好拿捏的，而且周期股風起的時候是否真正受益還很難說，畢竟周期股在上個走低周期里很多都是負債的。周期得開起也不能靠消息。

三是，假如布局的話，最好從有優良財務基礎的鋼企入手。說實話，不好找哦

四呢，很多優質企業，穿越牛熊，長期投資勝過周期股，可以再挖掘挖掘。

有部分投資達人認為，鋼鐵股作為周期股，適合低估值風格適當配置，但不適合長期布局。

A: 鋼鐵企業似乎是未來進入一個價值的拐點。我作為組合的一分子布局，一些鋼鐵板塊，尤其是鋼鐵的龍頭，當然是可以的。

但是問題是長期目前這種強周期的行業能否滿足我們年均的復利增長需要？因為這種強周期行業屬于一種特種行業，它受整個的經濟環境運行影響太大，如果在夢想未來那種大趕快上大煉鋼鐵的轟轟烈烈的經濟發展場景是不現實的。

而且像這種強周期行業，一低迷就能低迷數年，打開鋼鐵板塊的長期年線可以看到，優質的行業龍頭最好也就是階梯式緩慢增長的趨勢，長年疊加復利收益不是很理想。大部分二三流的企業基本上價格從哪兒來的回哪兒去？所以我一直認為鋼鐵板塊不是長期布局的最好的選擇。這種不能穿透牛熊的行業的話，我們總要在短中選擇一個高低點交易，這本身就非常有難度。

在長線的價值投資中，我們一定不要被短期的一些消息所蠱惑，堅定地選擇那些最值得投資的最好的賽道， 未來才能大有收獲。

B: 現階段鋼鐵行業的估值適中，行業中企業需要區別對待，后市大概率會分化，如果部分鋼鐵企業能夠通過轉型逐步會向精鋼領域進發，通過工藝提升和研發，向鋼鐵制品的下游延伸，而不是單純輸出粗鋼產品，此類企業的未來會弱化周期帶來的影響，并逐步增強競爭力。

鋼鐵行業是比較成熟的行業，其估值平穩狀況下應該在10倍-15倍左右，如果接下來全球疫情問題能夠得以解決，我個人認為在經濟復蘇背景下，未來一段時間會引來不錯的需求提升，長期來分析的話，鋼鐵行業依然是過剩產業，這是不爭的事實，

當然，也有部分投資達人認為鋼鐵產品百年內都看不到替代品，是可以長期投資的。

A : 鋼鐵行業是一種強周期行業，到目前為止尚沒有被代替的一種現象，國家在外貿不力，消費不暢的情況下，大力新建高鐵機場，人工智能，鋼結構，房屋等等，鐵公基項目帶動各種各樣的相關產業，包括推土機，挖掘機，叉車各種關鍵的鋼軌板材，需求量上升，而另一方面又因為環保的緣故關閉了小的一些鋼鐵廠，因此造成了短期的一個供需變化，你說鋼鐵板塊可不可以不取？

我覺得當然可以，只不過看你這個布局是什么樣？一個出發點，如果你著眼于未來，在任何一個行業里面，哪怕是別人不看好，這跟你有什么關系？主要是你看清真相，真相就是在未來100年鋼鐵行業還會繼續存在，你可以不追那些真正優秀的管理層，誠信勇敢而富有卓越的管理才華，而且愿意和投資者共享投資成果的那些公司，你仍然會獲得不菲的收益，比如說鋼結構的建筑。以后的很多大型的機場高鐵站，地鐵和高樓大廈都可能采用鋼結構的建筑，為什么不能投資呢？

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