據(jù)法國(guó)《觀點(diǎn)》周刊網(wǎng)站7月26日?qǐng)?bào)道，消費(fèi)信貸、住房貸款……法國(guó)人的負(fù)債規(guī)模達(dá)到前所未有的水平。自2023年以來(lái)，過(guò)度負(fù)債現(xiàn)象持續(xù)惡化，激增原因引發(fā)深思。

盡管2025年法國(guó)的通脹率預(yù)計(jì)將持續(xù)放緩(2024年為2%，2023年為4.9%)，但法國(guó)人償還貸款的難度是否正變得越來(lái)越大？法國(guó)金融公司協(xié)會(huì)在2025年第二季度發(fā)現(xiàn)，申請(qǐng)“消費(fèi)貸延期還款或重新安排還款”的個(gè)體借款人數(shù)量出現(xiàn)“輕微上升”。該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，除住房領(lǐng)域外，“經(jīng)濟(jì)疲軟態(tài)勢(shì)持續(xù)存在，并通過(guò)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)持續(xù)顯現(xiàn)”。

根據(jù)法國(guó)央行數(shù)據(jù)，2025年5月法國(guó)消費(fèi)信貸未償余額達(dá)2141億歐元，年化增長(zhǎng)率為3.6%。相比之下，20年前這一數(shù)字幾乎只有現(xiàn)在的一半(1219億歐元)。

不可否認(rèn)，法國(guó)家庭確實(shí)更頻繁地使用消費(fèi)信貸，這類(lèi)貸款被用于購(gòu)置汽車(chē)、家具、家電及旅行消費(fèi)。

“在通脹背景下，消費(fèi)信貸能幫助家庭維持原有的生活水平。”法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、儲(chǔ)蓄問(wèn)題學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)菲利普·克勒韋爾表示，“但當(dāng)被問(wèn)及是否有償還貸款的困難時(shí)，法國(guó)人的負(fù)面情緒更明顯。”

在此背景下，2024年法國(guó)央行受理的過(guò)度負(fù)債申請(qǐng)量較2023年增長(zhǎng)10.8%，達(dá)134803件。法國(guó)央行認(rèn)為，這種增長(zhǎng)可能源于新冠疫情后通脹飆升的“滯后效應(yīng)”。而食品和能源價(jià)格暴漲對(duì)低收入家庭的沖擊尤甚，他們不僅償貸能力更弱，甚至不得不通過(guò)新增債務(wù)來(lái)維持日常開(kāi)支。

事實(shí)上，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然嚴(yán)峻，自2022年以來(lái)信貸違約率的上升就證明了這一點(diǎn)——2023至2024年間漲幅達(dá)12%。在2024年記錄的140萬(wàn)起違約案例中，四分之三與消費(fèi)信貸有關(guān)。

盡管新冠疫情后過(guò)度負(fù)債人數(shù)出現(xiàn)“輕微反彈”，但克勒韋爾提醒需關(guān)注長(zhǎng)期趨勢(shì)。因?yàn)椤暗靡嬗谶^(guò)度負(fù)債預(yù)防政策(如2010年的拉加德法案)，長(zhǎng)期來(lái)看，過(guò)度負(fù)債人數(shù)實(shí)際在下降”。

雖然過(guò)度負(fù)債的人數(shù)比10年前有所減少，但法國(guó)家庭總債務(wù)卻在增加，2004至2023年間的年均增長(zhǎng)率為2.8%。根據(jù)法國(guó)銀行業(yè)聯(lián)合會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2025年5月，法國(guó)個(gè)人信貸總額達(dá)1.528萬(wàn)億歐元，41.9%的家庭在2024年至少持有一筆貸款。

克勒韋爾通過(guò)多種因素解釋了這一現(xiàn)象，首先是房地產(chǎn)貸款——占個(gè)人貸款總額的84%。“在法國(guó)，房地產(chǎn)價(jià)格非常高，因此房貸成本高昂。”這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出。2005至2025年間，個(gè)人房地產(chǎn)債務(wù)在20年內(nèi)增長(zhǎng)了3倍，在30年內(nèi)增長(zhǎng)了6倍。

他還指出，“消費(fèi)貸(占個(gè)人貸款總額13.6%)的增加”也解釋了這一趨勢(shì)，更不用說(shuō)“生態(tài)轉(zhuǎn)型又推高了汽車(chē)成本”。

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