新華財經北京1月23日電（馬萌偉）日本央行將基準利率維持在歷史低點-0.1%，將10年期國債收益率目標維持在0%附近，符合市場預期。日本央行投票9-0通過利率決策。

日本央行對貨幣政策前瞻指引未作任何更改，將根據需要繼續實施量化質化寬松和收益率曲線控制（YCC），將年度ETF購買上限維持不變，為12萬億日元。

日本央行表示，金融體系總體保持穩定，經濟和物價的不確定性極高。但實現持續2%通脹的可能性繼續逐漸增加。日本央行將繼續耐心實施貨幣寬松政策，并靈活應對形勢變化。

日本央行稱，如果需要將毫不猶豫地加大寬松力度；將繼續實施貨幣寬松政策，以達到價格目標。只要有需要，將繼續通過收益率曲線控制（YCC）政策推行QQE。當前經濟將繼續溫和復蘇，需要密切關注金融和貨幣市場的波動，以及它們對日本經濟和物價的影響。

日本央行稱，經濟與通脹的風險總體平衡，通脹有望在季度報告預測期末逐漸加速達到日本央行的目標。日本央行將2023財年GDP預期從2%下調至1.8%，將2024財年GDP增速預期從1.0%上調至1.2%；維持2025財年GDP預期為1%不變。

日本央行稱，2024財年CPI同比增幅可能超過2%，實現價格目標的確定性繼續在逐步上升，中期／長期通脹預計將溫和上升；預計2024財年核心CPI預期中值為2.4%，10月份為2.8%；預計2025財年核心CPI預期中值為1.8%，10月份為1.7%；預計2025財年除能源外核心CPI為1.9%，與此前持平。

3月至7月成取消負利率關鍵時機

在日本央行維持其貨幣政策設定和前瞻性指引不變后，此前經濟學家們周二一致預測政策不會發生變化，因此3月至7月的會議成為日本央行最有可能結束負利率的時機。

目前交易員將關注日本央行行長植田和男如何評估在實現結束負利率所需的可持續通脹方面取得的進展。

日本央行行長植田和男將在北京時間14:30召開新聞發布會，解釋這一決定。此前，植田和男強調，在有更多證據表明通脹將長期保持在2%左右，同時工資穩步增長之前，有必要推遲加息。

市場關注的焦點是，在新聞發布會上，植田和男是否會對薪資與通脹同步上漲的前景表現得更為樂觀，若是，則暗示日本在3月或4月結束負利率的可能性加大。

高盛集團全球交易策略主管Joshua Schiffrin在他對2024年的十大預測中認為，日本央行料逆勢而動在4月加息。

渣打銀行認為，只有當增長趨勢更加強勁，通脹受到工資增長和需求拉動因素的推動時，日本央行才會考慮政策正常化。負利率的正常化和YCC的調整也可能取決于工資增長的切實跡象，可能的時間表是在春季工資談判之后的2024年4月。

MarketPulse機構分析師 Kenny Fisher表示，通脹一直在緩解，經濟仍然脆弱。最近的大地震導致市場降低了對此次會議政策轉變的預期。此外，全國工資談判將于3月份舉行，日本央行更愿意在做出任何政策調整之前分析工資談判的結果。這將表明，4月會議宣布重大聲明的時機已經成熟。

　　彭博社引述日本內閣府周一（1月22日）發布的中長期展望報告，預計2025財年日本的基本余額約為-0.4%，這不包括公共債務凈利息支付，預計赤字與2023年7月份上次更新相比沒有變化。日本政府估算無法實現2025財年預算目標，這意味著巨額赤字正在拖累該國經濟。

日元成為同期表現最差的亞洲貨幣

在日本央行利率決議公布之前，日元兌其他多數十國集團貨幣和亞洲貨幣持穩。決議公布后，日元兌美元跌幅擴大至0.2%后轉漲，此前一度跌至148.55。此前有分析師表示，日本央行周二可能維持負利率的政策不變。而股市目前的漲勢往往會抑制對日元等避險貨幣的需求。

機構分析表示，日元并沒有延續利率決議公布后的跌勢，或許突顯出市場對日本央行很可能保持謹慎，維持鴿派立場的預期有多么強烈。交易商可能也希望避免將美元兌日元推至150關口附近，除非植田和男的新聞發布會上發出更有力的信號。

過去一個月，日元兌美元匯率下跌3.7%，成為同期表現最差的亞洲貨幣。這促使日本政府對匯率的過度波動發出警告。日本財務大臣鈴木俊一上周五表示，政府正密切關注市場走勢，保持基本面和交易穩定非常重要。

《日經亞洲》（Nikkei Asia）在2023年曾指出，日元安全貨幣的地位正在動搖。文章提到，日本因貿易赤字及長期的低利率政策，日元處在歷史最低位，與同樣被視作安全貨幣的瑞士法郎相比，日元的地位正不斷下降。

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