印度是全球鐵礦石的第四大生產(chǎn)國(guó)，原礦總儲(chǔ)量排世界前列，目前為重要的非主流鐵礦出口國(guó)。2024-2025財(cái)年，印度鐵礦產(chǎn)量達(dá)到2.89億噸，創(chuàng)歷史新高。近年來(lái)印度鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，近年粗鋼產(chǎn)量增速維持5-11%，但仍為成品鋼進(jìn)口國(guó)，印度對(duì)進(jìn)口鋼鐵產(chǎn)品加征關(guān)稅或?qū)⑦M(jìn)一步提升其國(guó)內(nèi)粗鋼需求。印度政府計(jì)劃到2030年將粗鋼產(chǎn)能提升至？3億噸；相較而言，雖然近兩年鐵礦新增產(chǎn)能或達(dá)到2100萬(wàn)噸/年，但近年？鐵礦產(chǎn)量增幅維持在5%以內(nèi)，因此出口量或?qū)⒕S持下降趨勢(shì)。隨著印度對(duì)黑色系商品需求的快速增長(zhǎng)，鐵礦或從盈余轉(zhuǎn)為緊缺，印度低品位鐵礦出口量或進(jìn)入下降軌道，而高品位鐵礦進(jìn)口量或逐漸增長(zhǎng)。總體說(shuō)來(lái)，印度鐵礦進(jìn)出口格局的變化或?qū)⒂兄趪?guó)際鐵礦高低品價(jià)差的收窄和緩解全球鐵礦供需過剩的格局。

1.印度鐵礦的供需概況

印度近年鐵礦需求呈現(xiàn)產(chǎn)需兩旺的局面，產(chǎn)量連年提升，近4年平均增速約5%；國(guó)內(nèi)供給大于需求，約有10%的鐵礦用于出口，但由于其優(yōu)質(zhì)鐵礦原料相對(duì)缺乏，印度仍需進(jìn)口一定數(shù)量高品位鐵礦；印度近年的粗鋼產(chǎn)量增速維持5-11%，相較于鐵礦產(chǎn)量增速更快，因此近期印度鐵礦出口數(shù)量高位快速回落，同時(shí)進(jìn)口量明顯提升，其中主要增量來(lái)自從阿曼進(jìn)口的球團(tuán)礦。

2.印度鐵礦的供給

印度是鐵礦儲(chǔ)量位列世界第六,占比約全球的4%。印度擁有豐富的礦產(chǎn)資源和煤炭資源（主要是動(dòng)力煤），但煉焦煤資源短缺，嚴(yán)重依賴進(jìn)口。總體豐盛的礦產(chǎn)資源為印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了契機(jī)和優(yōu)勢(shì)。印度總理莫迪自2014年主政以來(lái)大刀闊斧地推行社會(huì)和經(jīng)濟(jì)改革，并實(shí)施印度制造業(yè)回歸政策，印度經(jīng)濟(jì)較快發(fā)展。印度政府加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度，以此拉動(dòng)GDP增速。國(guó)外資金在印度進(jìn)行大量投資，促進(jìn)了印度經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)。伴隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，印度黑色系商品需求也在高速增加。

印度的鐵礦石產(chǎn)量主要分布于Odisha、GOA、Chattisgarh、Jharkhand和Karnataka 5個(gè)邦，其中Odisha和Chattisgarh兩個(gè)邦的鐵礦儲(chǔ)量占產(chǎn)量占比超過50%，其余各邦產(chǎn)量占比10-18%不等。其中東部的Odisha、Jharkhand資源多為高品質(zhì)赤鐵礦，品位多在62%-65%左右，其鐵礦石產(chǎn)量主要配合印度國(guó)內(nèi)鋼廠使用；Karnataka資源多為磁鐵礦，鐵礦石品位多在60%附近，同樣以國(guó)內(nèi)鋼廠自用為主；GOA鐵礦石品位較低，多在60%以內(nèi)，禁止開采之前多以出口導(dǎo)向?yàn)橹鳌５捎谟《鹊V業(yè)局規(guī)定鐵礦石含鐵量不得超過45%，因而大量高品位鐵礦石開采受限。

印度的鐵礦的企業(yè)有NMDC、KMMI、MSPL和MMTC。其中，印度鋼鐵部下屬的國(guó)家礦業(yè)發(fā)展公司（NMDC）為印度最大的鐵礦生產(chǎn)商，目前其年產(chǎn)能超過4500萬(wàn)噸，正在運(yùn)營(yíng)著四個(gè)鐵礦石機(jī)械化礦山，分別為Donimalai鐵礦、Kumaraswamy鐵礦以及位于Kirandul礦區(qū)的拜拉迪拉鐵礦和Bacheli礦區(qū)的拜拉迪拉鐵礦。

NDMC公司2025/26財(cái)年計(jì)劃將產(chǎn)能從4500萬(wàn)噸提升至6700萬(wàn)噸，2030年目標(biāo)達(dá)1億噸。這一增產(chǎn)計(jì)劃旨在將其在印度鐵礦石市場(chǎng)份額從20%提高至25%，支持印度政府減少進(jìn)口依賴的戰(zhàn)略。NMDC公司在2026財(cái)年第一季度創(chuàng)下歷史最佳生產(chǎn)業(yè)績(jī)，一季度鐵礦石產(chǎn)量同比飆升30%至1199萬(wàn)噸，鐵礦石銷售量同比增長(zhǎng)14%至1152萬(wàn)噸。產(chǎn)銷雙增推動(dòng)下，一季度營(yíng)收增長(zhǎng)23%至663.4億盧比（折合約7.97億美元）。

為實(shí)現(xiàn)印度政府預(yù)計(jì)在2025年鋼材產(chǎn)量達(dá)到3億噸的規(guī)劃，NMDC自2008年9月3日計(jì)劃建立一家粗鋼年產(chǎn)能為300萬(wàn)噸/年的鋼廠- Nagarnar steel plant。2023年9月正式開始商業(yè)生產(chǎn)，該鋼鐵廠有一座容積4506立方米的高爐，鐵水產(chǎn)量約332.1萬(wàn)噸/年，其鐵礦石原料來(lái)自于自營(yíng)的拜拉迪拉礦，而煤炭資源則主要從中國(guó)、澳大利亞或新西蘭進(jìn)口。

印度鋼鐵管理局有限公司（Steel Authority of India Limited，簡(jiǎn)稱SAIL）是印度最大的國(guó)有綜合性鋼鐵生產(chǎn)商，運(yùn)營(yíng)著15座鐵礦、4座煤礦和3座熔劑礦，2024-25財(cái)年鐵礦石產(chǎn)量達(dá)3378萬(wàn)噸。？KMMI為印度國(guó)有礦山企業(yè)，尤其以64%以上高品位礦為特色，但出口受印度政府政策嚴(yán)格監(jiān)管。MMTC是印度重要的國(guó)有礦產(chǎn)貿(mào)易公司，但其本身并不直接從事鐵礦生產(chǎn)，主要負(fù)責(zé)鐵礦石的？貿(mào)易和出口印度品位64%以上高品位鐵礦石。

除了 NDMC公司2025/26財(cái)年計(jì)劃將產(chǎn)能從4500萬(wàn)噸提升至6700萬(wàn)噸以外，印度塔塔鋼鐵將在未來(lái)5年內(nèi)投資1000億盧比（約11.8億美元）計(jì)劃將采礦能力由4000萬(wàn)噸擴(kuò)大至5500萬(wàn)噸，部分私營(yíng)企業(yè)也在增加鐵礦產(chǎn)能。

2000-2008年，印度鐵礦石產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，從2000年的7500萬(wàn)噸增至2008年的2.23億噸，出口量也達(dá)到1億噸以上，成為世界上重要的鐵礦出口國(guó)。2009年以后，印度政府開始打擊非法采礦，同時(shí)疊加其國(guó)內(nèi)需求旺盛，產(chǎn)量和出口量大幅下滑，2013年其鐵礦產(chǎn)量?jī)H為1.36億噸噸，后來(lái)一度成為鐵礦石凈進(jìn)口國(guó)，隨后伴隨著日趨增長(zhǎng)的下游需求，鐵礦石產(chǎn)量才在政策的支持下逐漸提升。2024/25財(cái)年，印度鐵礦年產(chǎn)量為28940萬(wàn)噸，創(chuàng)歷史新高，約占世界鐵礦石產(chǎn)量12%。印度鐵礦產(chǎn)年連年保持較快增長(zhǎng)，主要源于需求增長(zhǎng)、政策穩(wěn)定以及行業(yè)運(yùn)營(yíng)能力提升等因素的影響。
印度鐵礦石基本上可以自給自足，但與全球標(biāo)準(zhǔn)相比，印度采礦業(yè)的稅負(fù)相對(duì)較高，這增加了原材料的生產(chǎn)成本，在某些情況下還刺激了進(jìn)口。2015年，印度通過了采礦立法的修正案，規(guī)定該國(guó)所有現(xiàn)有的非自有采礦租約的到期日為2020年3月31日，自有礦山的到期日為2030年3月31日。

3.印度鐵礦的需求量

印度鋼鐵工業(yè)近年來(lái)取得了顯著進(jìn)步，粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)步快速增長(zhǎng)，已成為僅次于中國(guó)的全球第二大產(chǎn)鋼國(guó)。2024年，印度粗鋼產(chǎn)量達(dá)到14625萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)到4.99%；生鐵產(chǎn)量達(dá)到8995萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)到4.26%。

塔塔鋼鐵公司、印度鋼鐵管理局、京德勒西南鋼鐵公司是印度粗鋼產(chǎn)量位居前三位的鋼鐵企業(yè)。印度前三家鋼鐵公司粗鋼產(chǎn)量合計(jì)占全國(guó)總產(chǎn)量的比重達(dá)到近50%，前五家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的比重近60%,產(chǎn)能集中度明顯超越中國(guó)。

根據(jù)印度政府在2017年5月制定的《國(guó)家鋼鐵政策（2017）》，印度計(jì)劃到2030財(cái)年（截至2031年3月31日）使粗鋼年產(chǎn)能提高至3億噸。其中，高爐-轉(zhuǎn)爐工藝粗鋼產(chǎn)能占60%-65%，電爐工藝粗鋼產(chǎn)能占比為35%-40%。產(chǎn)能的提高每五年為一個(gè)階段：第一階段（2016年4月-2021年3月）增加粗鋼產(chǎn)能2500萬(wàn)噸；第二階段（2021年4月-2026年3月）再增加粗鋼產(chǎn)能8900萬(wàn)噸；第三階段（2026年4月-2031年3月）增加粗鋼產(chǎn)能6400萬(wàn)噸。根據(jù)粗鋼產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2030/31財(cái)年，印度生鐵需求將增加到1700萬(wàn)噸，海綿鐵需求將增加到8000萬(wàn)噸，印度人均鋼材消費(fèi)量的或?qū)⑦_(dá)到160公斤，實(shí)現(xiàn)高端汽車用鋼、電工鋼、特殊鋼及合金的自給自足。

4.印度鐵礦進(jìn)口需求或大增

印度政府為保護(hù)本國(guó)鐵礦石資源，印度政府采取高額關(guān)稅措施阻止鐵礦石出口，對(duì)鐵含量在58%以上的鐵礦石產(chǎn)品征收30%的出口稅，實(shí)際出口中低品位礦石占比更高，主要銷往中國(guó)市場(chǎng)。2022年關(guān)稅上調(diào)導(dǎo)致對(duì)華出口驟降79.8%，但2024年上半年印度鐵礦石出口總量仍同比增長(zhǎng)20%至2026萬(wàn)噸？。2024年，印度鐵礦石出口量達(dá)到3588萬(wàn)噸，占其國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量的12.7%。其中，印度鐵礦石出口中國(guó)3334萬(wàn)噸，占比達(dá)到93%。近年來(lái)，印度出口鐵礦的80%-90%發(fā)往中國(guó)，是我國(guó)鐵礦石進(jìn)口的重要來(lái)源之一，但印度出口中國(guó)的鐵礦石品位相對(duì)較低，據(jù)印度礦業(yè)部估計(jì)，該國(guó)對(duì)華出口的鐵礦石中，近三分之二的鐵含量不到58％。印度財(cái)政部對(duì)鐵礦石出口關(guān)稅實(shí)施按品位分類執(zhí)行不同稅率，其中鐵礦石品位58％以上品種的關(guān)稅為30％，58％及以下礦石、球團(tuán)為0％關(guān)稅。為保護(hù)本土鋼鐵業(yè)，2025年4月21日后的200天內(nèi)，印度政府決定將對(duì)進(jìn)口的部分鋼鐵制品征收12%的臨時(shí)關(guān)稅，抑制來(lái)自中國(guó)和其他地區(qū)的廉價(jià)進(jìn)口鋼鐵數(shù)量增長(zhǎng)。

盡管印度鐵礦產(chǎn)量豐富，是鐵礦石的凈出口國(guó)，但由于高品位富礦較為缺乏，因此仍需要從澳大利亞、巴西、南非等國(guó)進(jìn)口優(yōu)質(zhì)鐵礦石原料。2024年，隨著國(guó)內(nèi)需求的增加，印度也開始價(jià)格鐵礦石的開采力度，以滿足冶金行業(yè)的發(fā)展需求，同時(shí)印度的鐵礦石進(jìn)口量增加到了約520萬(wàn)噸，增量主要來(lái)自于阿曼轉(zhuǎn)運(yùn)的球團(tuán)礦，而在2024年之前的三年，印度從阿曼進(jìn)口的球團(tuán)礦幾乎為零，市場(chǎng)傳言疑似為伊朗產(chǎn)的球團(tuán)經(jīng)阿曼轉(zhuǎn)運(yùn)。

2025財(cái)年的前兩個(gè)月印度成品鋼消費(fèi)量達(dá)到2510萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.1%；粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)9.5%，達(dá)到2690萬(wàn)噸。2024財(cái)年的粗鋼產(chǎn)量已達(dá)到1.46億噸，根據(jù)印度鋼鐵部秘書桑迪普·龐德里發(fā)言，印度粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)超過2億噸。2024財(cái)年印度增加了約2100萬(wàn)噸的產(chǎn)能。如果保持相同的產(chǎn)能利用率，若2030財(cái)年，印度粗鋼產(chǎn)能達(dá)到3億噸，則對(duì)應(yīng)的粗鋼產(chǎn)量或?qū)⒊^2.2億噸，較現(xiàn)有的產(chǎn)量提升約6000萬(wàn)噸，所需增長(zhǎng)的鐵礦石消耗或?qū)⒃鲩L(zhǎng)超過1億噸。面對(duì)如此巨大的需求增加，印度雖然已著手提升鐵礦石產(chǎn)能，但根據(jù)近年的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，到2031財(cái)年印度鐵礦產(chǎn)年或?qū)⒃鲩L(zhǎng)6000-8000萬(wàn)噸，屆時(shí)印度或可能面臨超過2000萬(wàn)噸的鐵礦石供應(yīng)缺口，況且由于優(yōu)質(zhì)高品位鐵礦的缺乏，印度較大概率在未來(lái)從鐵礦石的出口國(guó)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)殍F礦石凈進(jìn)口國(guó)。

返回列表