7月11日，中期協(xié)發(fā)布關(guān)于征求《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司倉(cāng)單服務(wù)業(yè)務(wù)指南（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《倉(cāng)單指南》）意見(jiàn)的通知，旨在指導(dǎo)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司規(guī)范開(kāi)展倉(cāng)單服務(wù)業(yè)務(wù)，推動(dòng)行業(yè)更好地為中小微企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

據(jù)了解，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過(guò)倉(cāng)單約定購(gòu)回等倉(cāng)單服務(wù)，為實(shí)體企業(yè)提供短期資金支持，一定程度上解決了中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，有效幫助企業(yè)盤活庫(kù)存，提高生產(chǎn)銷售周轉(zhuǎn)效率。前期，國(guó)務(wù)院辦公廳、國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室均印發(fā)文件，明確支持期貨公司進(jìn)一步加大中小企業(yè)紓困幫扶力度。數(shù)據(jù)顯示，2022年，倉(cāng)單服務(wù)累計(jì)為中小微企業(yè)提供資金支持規(guī)模112.14億元，占比69%；累計(jì)服務(wù)中小微企業(yè)1063家次，占比73%。

然而值得注意的是，受風(fēng)險(xiǎn)事件影響，近兩年行業(yè)倉(cāng)單服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模大幅下滑，又因國(guó)資委嚴(yán)禁央企開(kāi)展融資性貿(mào)易，部分央企背景的風(fēng)險(xiǎn)管理公司對(duì)于能否開(kāi)展具有融資性質(zhì)的倉(cāng)單約定購(gòu)回業(yè)務(wù)存在疑惑。在此背景下，中期協(xié)響應(yīng)行業(yè)訴求，啟動(dòng)《倉(cāng)單指南》的研究起草工作，以支持行業(yè)發(fā)展倉(cāng)單服務(wù)業(yè)務(wù)。

具體來(lái)看，《倉(cāng)單指南》分為倉(cāng)單服務(wù)概述、倉(cāng)單約定購(gòu)回、倉(cāng)單串換、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)與防范措施四個(gè)部分，明確了什么是倉(cāng)單服務(wù)、如何開(kāi)展倉(cāng)單服務(wù)、如何防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，從而提升倉(cāng)單服務(wù)業(yè)務(wù)的規(guī)范性。

首先，明確了倉(cāng)單服務(wù)的兩種類型，包含倉(cāng)單約定購(gòu)回、倉(cāng)單串換兩種。區(qū)別于《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》，未包含“倉(cāng)單質(zhì)押”這一類型。

其次，說(shuō)明了倉(cāng)單服務(wù)的概念、模式與流程，明確了風(fēng)險(xiǎn)管理公司在具體業(yè)務(wù)中參與的環(huán)節(jié)、發(fā)揮的功能作用以及需要關(guān)注的事項(xiàng)，為公司規(guī)范開(kāi)展倉(cāng)單服務(wù)提供參考。需特別說(shuō)明，在實(shí)際操作過(guò)程中，對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)鏈、不同客戶，具體的業(yè)務(wù)流程可能與《倉(cāng)單指南》存在差異，但這并不表示公司開(kāi)展業(yè)務(wù)存在合規(guī)問(wèn)題。

再次，厘清了倉(cāng)單約定購(gòu)回的業(yè)務(wù)特征關(guān)于倉(cāng)單約定購(gòu)回，《倉(cāng)單指南》從業(yè)務(wù)目的、合同形式、上下游關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、合同價(jià)格、貨物流轉(zhuǎn)等方面，梳理了該類型業(yè)務(wù)的主要特征，并要求公司根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)對(duì)倉(cāng)單采購(gòu)、銷售類業(yè)務(wù)進(jìn)行歸類。既可提高行業(yè)數(shù)據(jù)的可比性，也可以避免虛增貿(mào)易額，更加真實(shí)準(zhǔn)確地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

最后，梳理了倉(cāng)單服務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范措施，《倉(cāng)單指南》通過(guò)總結(jié)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，系統(tǒng)梳理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)倉(cāng)單服務(wù)中面臨的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、倉(cāng)庫(kù)信用風(fēng)險(xiǎn)、貨權(quán)與貨物風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提出了具體的防范措施，要求公司強(qiáng)化內(nèi)部管理，從客戶及倉(cāng)庫(kù)的準(zhǔn)入、客戶及倉(cāng)庫(kù)的日常管理、合同必備條款、貨權(quán)與貨物的日常管理等方面作出要求，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理公司更加穩(wěn)健地為實(shí)體企業(yè)提供倉(cāng)單服務(wù)。

總的來(lái)看，《倉(cāng)單指南》為風(fēng)險(xiǎn)管理公司在明確業(yè)務(wù)模式、厘清業(yè)務(wù)特征、防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面提供了指導(dǎo)意見(jiàn)，將助力未來(lái)行業(yè)倉(cāng)單服務(wù)業(yè)務(wù)更規(guī)范開(kāi)展。此外中期協(xié)還表示，希望國(guó)資委、審計(jì)署等相關(guān)部門能夠支持風(fēng)險(xiǎn)管理公司在有效管控貨物、防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，利用好倉(cāng)單服務(wù)這一風(fēng)險(xiǎn)管理工具，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)期貨力量。

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