今年以來，國際大宗商品價格出現大幅波動。統計數據顯示，截至3月31日收盤，國際原油、天然氣、小麥、大豆等大宗商品期貨價格，較年初分別上漲30.7%、18.7%、45%和18.7%。特別是倫敦金融交易所（LME）鎳價從3月1日的25350美元/噸漲到3月8日的80000美元/噸，漲幅高達216%，3月8日單日漲幅更是超過100%，引起廣泛關注。

　　與境外市場相比，我國衍生品市場運行穩健、價格波動相對穩定，且價格均低于境外市場，為穩定國內大宗商品價格、服務宏觀經濟穩定發揮了積極作用。會上，有專家指出，國內期貨市場的穩健運行一定程度上與我國期貨市場風險管理體系設計，以及主動作為、從嚴監管、努力使風險應對走在市場險曲線前面的監管理念有關，通過漲跌停板、穿透式監管等風險管理措施，有效地穩定了市場情緒，反映了宏觀管理的市場預期。

　　專家表示，經過30年探索發展，我國期貨市場已經形成了一整套具有中國特色、行之有效的監管理念、制度和方式。既通過建立完善期貨價格漲跌停板調整、交易保證金調整、手續費管理、強行平倉等制度為資本有序參與設置了“紅綠燈”，也通過看穿式監管、異常交易監控等機制為市場設置了高清“攝像頭”，同時市場監控、風險處置等相關的技術系統不斷升級，大幅提升了防范市場運行風險的能力。

　　除織緊制度網以外，對于一些對國外市場依存度較高的品種，如大商所棕櫚油、鐵礦石這樣的重要進口品種，針對其產地在外、易受他國貿易政策影響的現貨市場特點，大商所在相關規則中還做了特殊設計——在期貨交易過程中，因戰爭、社會動蕩、自然災害等因素對其進口正在產生或者即將產生重大影響時，交易所總經理可以采取調整開市收市時間、暫停交易、終止交易等緊急措施。終止交易當天結算時，交易所可以對其全部或者部分合約月份持倉按照上一交易日結算價進行平倉。

　　“對于這些特殊品種，一旦出現因主產國收緊出口、導致可進口資源減少較多等不可抗力原因導致的交易、交割等業務無法正常進行，國內交易所可根據規則宣布為異常情況，并采取暫停交易、暫停掛牌新合約、在出口受限階段合約上終止交易等緊急措施去主動化解風險并通過漲跌停板、三板強減等機制去緩釋風險，并進行動態的評估，而不是簡單地去讓市場消化這些風險，發生‘負油價’或‘沖天鎳’這樣同市場供需基本規律相背離的情況。”上述專家表示。

　　國內期貨市場堅持服務實體經濟的宗旨的監管理念，也為市場監管主體走在風險曲線前面、確保市場穩健有序運行提供了保障。據了解，今年以來，面對市場不確定因素增加，大商所繼續全面從嚴加強市場監管與風險防范工作。一方面，通過大幅調整豆粕、玉米等6個品種交易保證金水平，調增棕櫚油、焦煤、鐵礦石等8個品種手續費標準，實施和收嚴棕櫚油、玉米、液化石油氣品種交易限額，下調玉米品種一般月份投機持倉限額等措施35次，堅決防范和抑制過度投機交易；另一方面，堅持“零容忍”方針，加大對違法違規行為的查處打擊力度，年初以來已處理異常交易行為196起，處理違規交易線索16起。針對近期市場情況，大商所已從早從嚴對農產品、鐵礦石等可能面臨的市場風險進行了重點布置，以維護市場安全平穩運行。

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