中物聯鋼鐵物流專業委員會

　　從本會調查、發布的鋼鐵行業PMI（采購經理指數）來看，9月份PMI為43.9%，較8月份下降了3.1個百分點。分項指數顯示，市場需求不及預期，鋼鐵生產相應有所下降，原材料價格漲勢明顯放緩，鋼市整體呈現旺季不旺格局。但企業對于后市預期仍有所期待，企業原材料采購和庫存穩中有升。預計10月份，市場需求仍有上升空間，鋼廠生產短期內有所回升，但第四季度總產量或環比下降。

　　市場需求整體不足

　　9月份，鋼材市場需求呈現“內外分化，整體不足”的態勢。國內鋼市需求啟動有限，低于市場預期，在傳統的9月旺季內，鋼廠接單不升反降，新訂單指數為36.6%，環比下降9個百分點，連續4個月位于50%以下，并創2月份以來的新低。而國外在疫情中重啟經濟逐步取得成效，國際鋼材需求趨于回暖，出口訂單有所回升。新出口訂單指數為46.6%，較8月份上升11.9個百分點。

　　市場終端方面，市場情緒稍顯悲觀。據了解，當前國內鋼市終端需求表現一般，建筑鋼材市場雖然已擺脫高溫多雨影響，但并未如期進入旺季；而板材市場則受建筑鋼材市場拖累，以及供應端有所緩解影響，同樣表現不佳。從監測的滬市終端線螺采購數據來看，9月份終端日均采購量環比小幅增加5.6%，增長幅度有限。

　　鋼廠生產有所收緊

　　9月份，由于市場需求不足，加上之前原材料成本偏高，鋼企生產動力不足，生產指數為46%，較8月份下降3.3個百分點，連續3個月下降，繼8月份后繼續運行在50%以下區間，表明當前鋼廠生產有所下滑。據鋼協估算，9月份，全國重點統計鋼鐵企業累計平均日產粗鋼213.66萬噸，環比下降0.55%、同比增長6.73%；生鐵189.62萬噸，環比下降1.08%、同比增長4.82%；鋼材199.93萬噸，環比下降4.35%、同比增長6.5%。

　　盡管9月份旺季不旺，生產有所下降，但企業對于10月份仍有所期待。企業原材料采購和庫存活動有所回升，采購量指數為43.1%，較8月份上升0.6個百分點；原材料庫存指數為40.9%，較8月份上升5.7個百分點。

　　9月份，雖然市場需求不樂觀，但由于鋼廠產量收縮，鋼廠出貨仍相對順暢，加上中秋、國慶“雙節”前補庫帶來需求增量，鋼廠庫存趨于下降。9月份產成品庫存指數為36.8%，環比下降0.4個百分點。根據企業反饋，目前銷售相對穩定，鋼廠庫存壓力較小。

　　社會庫存同樣高位下降。據鋼協統計，9月中旬，20個城市五大品種鋼材社會庫存為1242萬噸，比上一旬減少1萬噸，下降0.1%；比3月上旬峰值減少779萬噸，下降38.5%。分品種來看，螺紋鋼庫存為650萬噸，比上一旬減少9萬噸；線材庫存為195萬噸，比上一旬減少2萬噸；熱軋卷板庫存為188萬噸，比上一旬增加2萬噸；冷軋卷板庫存為113萬噸，比上一旬增加1萬噸；中厚板庫存為96萬噸，比上一旬增加7萬噸。

　　鋼材價格持續下行

　　9月份，由于市場需求不及預期，市場情緒相對悲觀，當月內鋼材價格呈現下降趨勢。相關機構數據顯示，9月1日，上海螺紋鋼指數為3727元/噸；9月3日，短暫升至當月高點3751元/噸后持續下行；9月27日，上海螺紋鋼指數為3633元/噸，較當月初下降94元/噸。從1月~9月份的上海螺紋鋼指數走勢來看，目前的鋼材價格仍處于今年初以來的較高水平，有利于鋼廠實現效益。

　　原材料價格高位下降

　　9月份，由于鋼市整體不旺，上游原材料市場也相對偏緊，除焦炭以外其余原料均高位下降，企業成本壓力有所緩解。原材料購進價格指數為54.1%，環比下降17.3個百分點，結束連續4個月在65%以上高位運行趨勢。分品種來看，截至9月28日，河北地區普碳方坯價格為3340元/噸，較8月末下降80元/噸；江蘇地區廢鋼價格為2620元/噸，較8月末下降110元/噸；山西地區二級焦炭價格1840元/噸，較8月末上升100元/噸；普式62%鐵礦石指數為117.05美元/噸，較9月初高點下降13.75美元/噸，較8月末下降6.25美元/噸。

　　市場需求仍有上升空間

　　第三季度，受疫情影響，市場需求整體偏平淡。目前，國內疫情影響基本得到控制，經濟處于快速復蘇階段，經濟秩序基本正常,預計第四季度鋼材市場需求雖有一定不確定性，但仍有上升空間。

　　一方面，建筑業、機械、汽車等制造業行業恢復情況較好，鋼材需求不斷釋放。汽車銷量已經連續4個月增速保持在10%以上，汽車市場持續走強。10月份，基建也預計會有較好表現，因此9月份末建筑鋼材去庫存速度有所加快。

　　另一方面，房地產市場存在不確定性。目前來看，雖然國內房地產市場持續回暖，但近期各地房地產調控政策再度收緊以及部分房地產企業存在的風險，使得市場對接下來的房地產市場信心減弱。對鋼材市場來說，顯然也會降低市場對需求端的表現預期。但整體來看，第四季度市場需求仍以上升為主基調。

　　第四季度鋼廠生產或環比回落

　　9月份，市場預期的旺季并未出現，鋼廠生產有所收緊。10月份，市場需求仍有上升空間，企業對此也有所期待，預計10月份，需求會帶動生產短期上升。但是進入11月后，受采暖季限產和用鋼方停工停產影響，鋼市供需兩端將同步偏緊。從各地已出臺的采暖季限產政策來看，今年限產會比過去兩年更加嚴格。此外，目前鋼廠和社會庫存仍處于高位，巨大的庫存對產量存在擠壓效應。原材料價格也處于相對較高水平，給企業生產帶來壓力。預計第四季度內，鋼廠生產短暫上升后趨于下行，季度產量環比或有所回落,但同比仍有所增長。預計全年粗鋼產量將超過10億噸。

　　綜合來看，9月份，市場需求不及預期，鋼廠生產相應下降，帶動鋼材價格持續下行，原材料價格增速放緩，整體來看，鋼市呈現旺季不旺格局，但企業對10月份仍有所期待。預計10月份，市場需求雖存在不確定性，但仍有上升空間，鋼廠生產短期內將上升，但第四季度總產量或環比下降。