供應鏈金融發展的目標是依托供應鏈核心企業，為產業上下游相關企業提供全面的金融服務，最終降低整個供應鏈的運作成本，并通過金融資本和實體經濟的協作，構筑銀行、企業和供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。融資便利性和低成本是產業生態繁榮的內驅力。目前供應鏈金融在國內仍處于初級階段，存在信息孤島、核心企業的信任無法有效傳遞、融資難、融資貴等諸多問題。而區塊鏈以其數據難以篡改性、數據可溯源等技術特性，在融資的便利性與融資成本方面具有創新突破的潛力。區塊鏈技術的特性與供應鏈金融的特性具有天然的匹配性。

供應鏈金融實踐中遇到的問題

近幾年，隨著供給側改革及工業轉型的發展，很多企業特別是中小型企業融資難、融資貴的問題越來越突出。面對這種情況，國家有關部門為了推動金融業的發展、提升服務中小型企業的能力，支持工業有序、良性發展，制定了一系列的政策，鼓勵供應鏈金融產業快速、健康地發展。

但在實際業務推進發展過程中，傳統供應鏈金融業務的開展依然存在著比較多的問題，國內的金融機構包括銀行，開展供應鏈金融業務與國外同行相比起步較晚，國內特殊的商業環境和不斷變革的時代新要求使其在應用中面臨更多的挑戰。

1）供應鏈上的信息盲點

在實際商業運作中，同一個供應鏈的上下游企業的信息系統是各自獨立的。供應商僅僅只是給廠家供貨，質量按照指定要求達到相應的標準，供應商或經銷商并不愿意開放自己的內部系統給廠家，除非遇到非常強勢的核心企業，而供應商或經銷商又必須依靠核心企業才能存活，95% 的企業最多提供相應的商品信息或系統字段。

企業之間的系統不互通，導致企業間信息割裂，全鏈條信息難以有效利用。對于銀行等保守型的金融機構來說，必須盡量保證資金安全，企業的信息不透明意味著風控難度加大，因此很多銀行機構不敢向這些供應商或經銷商直接放款，轉而只對核心企業授信，讓核心企業提供擔保作為向其供應商或經銷商放款的前提。

2）授信企業數量有限

供應鏈金融都是圍繞核心企業供應鏈兩端的中小企業，覆蓋能力有限，很多中小企業由于不在核心企業的兩端，所以仍然無法得到有效融資，并且銀行的授信也是只針對核心企業的一級經銷商和供應商，二級供應商和經銷商則無法獲得融資。也就是說核心企業信用不能傳遞，這種信息孤島的結果導致核心企業與上游供應商的間接貿易信息不能得到證明，而傳統的供應鏈金融系統傳遞核心企業信用的能力有限。

銀行承兌匯票的準入門檻比較高，想到銀行開承兌匯票，就要先拿到銀行的授信，銀行授信的門檻和貸款的申請條件基本是一樣的，就是說企業要有資格能從銀行那里貸到款，才能從銀行取得授信。

不過，由于商業承兌匯票存在信任度低的問題，導致核心企業的信用只能傳遞到一級供應商層級，不能夠在整個供應鏈上做到跨級傳遞。

3）信息真實性無法辨別

核心企業的信息系統無法完全整合上下游企業所有的交易信息，只是掌握了與自己發生交易的信息，這樣一來，銀行獲取的信息有限，既無法得到更多的信息，又無法辨別獲取信息的真偽，無法鑒別核心企業是否與上下游企業合謀造假、虛構交易詐取貸款。

核心企業對供應鏈的掌控成本隨管理范圍的擴張而急劇增大，隨著產業分工的精細化程度提高，供應鏈企業數量呈爆炸式增長，在此情況下，核心企業全權管理是不現實的。

傳統的供應鏈管理模式通常為核心企業將管理權下放至低一級供應商，這種分層式管理導致了上下游信息不對稱問題，核心企業對物流、資金流、貿易流掌控力不足，甚至存在信息篡改風險。

信息不對稱會衍生出兩大問題：

信息的真實性存疑，金融機構無法正確評估資產物流信息、界定風險水平，從而不愿放貸；

可能會導致企業之間和銀企之間出現信任危機。供應鏈上下游企業之間缺乏信任，將增加物流、資金流審查等直接成本、時間成本；銀行對企業的不信任也會增加信用評估代價，導致融資流程冗長而低效。

4）交易過程不透明、虛構成本低

盡管供應鏈金融整合了物流、商流和信息流，但是由于整個交易過程公開不夠及時，銀行都是事后才獲取到交易信息的，不能及時查看整個交易過程，這種滯后效應同樣也會制約供應鏈金融的發展。

供應鏈融資模式的初衷在于能將資金導向真實、高效的貿易中，處于中樞位置的大企業則擔負起為相關交易活動增信的責任。

當前供應鏈管理技術的限制使信息的透明度與流通速度不容樂觀，加之某些關鍵技術與渠道可能被上下游企業所掌控，核心企業對其交易的真實性實際上無法提供充足保障。

供應鏈的信息管理混亂、傳遞延遲等漏洞也給了企業相互勾結、弄虛作假的土壤，一旦出現問題，舉證追責難以進行。低質甚至虛假交易的影響一旦傳遞到終端消費者，對現金流的回收會產生直接的負面影響。為降低回款風險，銀行被迫加大投入以驗證交易的真實性。

以上問題在很大程度上制約了供應鏈金融業務的進一步發展，人們迫切需要一種新的技術解決這些問題，在這樣的背景下，區塊鏈技術應運而生。