來源：澎湃新聞

小微企業融資難“卡脖子”的是抵押品的問題。而供應鏈金融可依托供應鏈內核心企業的信用，打破以往依賴不動產抵押，可依據流動資產提供擔保融資，解決供應鏈內小微企業融資問題，成為近年來廣為推崇的金融服務小微的方式之一。

5月19日，在福州舉辦的“2019中國供應鏈高峰論壇”上，國務院參事室特約研究員、全國政協經濟委員會委員、保監會原副主席周延禮提出，供應鏈金融可借助區塊鏈的分布式賬本技術，有利于解決供應鏈金融業務中的信息孤島問題，風控系統可對產業供應鏈中交易方式和參與方的行為進行約束，對相關的交易數據進行整合，形成線上的合同、支付、單證等完整記錄，以證實貿易行為的真實性，提供豐富可信的貿易場景。區塊鏈不可篡改和數據可追溯的技術特質，可以解決多級供應商的信用問題。

周延禮認為，將數據信息轉化為可做風險評估分析與定價的數字信用，這是供應鏈金融創新的關鍵。通過做小微企業或經營者的經營狀況畫像，形成立體化的風控體系，解決了風控難題。眾多新金融機構正通過金融科技賦能，將企業數字轉化為信用資產，以克服傳統供應鏈金融存在的弊端，打通普惠融資最后難關。

他同時提醒應當注意供應鏈金融潛在的三個方面的風險。

首先，供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散，如果供應鏈上某一成員出現了融資方面的問題，其影響會迅速地蔓延到整條供應鏈，而核心企業作為供應鏈的最大受益者一定會受到最大的影響。

其次，由于供應鏈融資要提供多樣化服務，而且客戶的需要也不盡相同，因此，銀行需要根據不同客戶的具體信息來量身定做金融服務。在供應鏈融資和服務過程中，企業銷售部門希望能增加銷量，決策部門則要求保證現金流周轉速度，資金管理部門則希望能保證安全性。銀行在擴大供應鏈金融運營范圍，提供各種服務過程中自然放大了各種風險隱患。

最后，中小企業在采購、生產、銷售數據等方面，可能對銀行采取虛假或不實信息的行為，使銀行無法獲得真實數據，難以有效采取相應的管理措施，無法降低資金的使用風險；供應鏈金融的主辦或開戶銀行可能無法獨立完成對供應鏈所有企業相關數據的調查和分析，也就難以利用自身的專業優勢對企業的行業發展前景作出全面、準確的判斷，從而不能準確了解供應鏈的整體情況，這將使其無法根據供應鏈成員的決策和經營，調整相應的信用貸款或服務方案。

周延禮表示，要防范以上一些風險，就要求銀行等金融機構在發展供應鏈金融業務時，注意風險管理。

一是應當建立一整套預警評價指標體系，當其中一項以上的指標偏離正常水平并超過臨界值時必須發出預警信號，增加資金運作彈性，確保目標供應鏈良好有效的循環。同時建立信用模型和數據庫，對供應鏈的各方之間的相互關系設置信用值，進行評級、授信、物流資質考評和關聯客戶相互監管等管理方法，變過去的靜態評估為動態評估。

二是選擇鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產業鏈比較完備、行業秩序良好、與銀行合作程度較高的基礎條件較好的企業鏈群。引導核心企業在選擇成員企業的過程中，將信用度的評價作為一項重要標準，對各加盟企業進行嚴格篩選。

三要在產品和服務方案設計中從核心企業入手，借助核心企業向外輻射，貫穿整個供應鏈上下游企業，如對上游的原料供貨商重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品，對下游的經銷商著重提供動產和倉單質押等產品，編織供應鏈融資網絡，體現“橫到邊、豎到底”的縱深服務。

四要對物流、信息流和資金流進行封閉運行。供應鏈金融要選擇一個強大有實力的物流公司合作，物流公司可為供應鏈提供信息、倉儲和物流等服務，幫助銀行監控物流和企業動產，達到銀行控制貨權的目的。此外，可以通過訂立各項契約維系平等利益主體之間合作關系，為供應鏈運營提供強制性的實施規則。同時將企業間原有的關聯交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應鏈的運營效率。

目前，我國供應鏈金融服務還處于初步發展階段，金融機構與企業合作效率還比較低，主要是信用信息不透明。盡管供應鏈金融已發展多年，但是金融機構針對小微企業的供應鏈金融產品仍頗為有限。周延禮認為，隨著國家的鼓勵性政策陸續出臺，越來越多的金融機構將供應鏈融資視為服務小微企業的新探索，積極開展等多種形式的供應鏈金融創新業務。通過金融科技賦能，打破信息不對稱，打造數字信用，為供應鏈中的小微企業提供高效、低成本、風險可控的普惠金融服務。

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