眾所周知，互聯網的興起導致了一些行業的消失和另外一些行業的興起。被互聯網沖擊的行業包括紙質媒體、音頻產品傳播和零售行業。互聯網帶來的是信息的自由交換，區塊鏈帶來的是價值的自由交換。互聯網技術大幅減少了人們對信息中介的需求，區塊鏈技術會大幅減少人們對價值中介的需求。在這個區塊鏈取代價值中介的過程中，我們現在可以清楚地看到，一個即將被取代的價值中介是銀行之間的清算機構。

IBM 最近宣布，它與恒星體系共同開發建設的 World Wire 會連接各個國家的受監管的金融機構。這些金融機構可以基于恒星協議，以低成本和基本上實時的方式在彼此之間進行不同貨幣之間的直接轉賬。

作為一個支持不同貨幣在點對點之間直接進行交易的協議，恒星協議比 Ripple 協議更加高效和成本更低。恒星的基金會也是不以營利為目的的。在這方面也不同于以營利為目的的 Ripple 公司。恒星協議因此在技術性能和組織形式上，都比 Ripple 更加有吸引力。現在，這個協議同 IBM 的技術能力、資源和市場品牌結合起來，相信它們一定能在全世界爭取到更多的合作金融機構，大幅提高不同貨幣之間的轉賬效率。幾十年前，IBM 幫助成就了一個名不見經傳的叫微軟的小軟件公司。幾十年后，相信它一定會在全世界幫助恒星協議成為一個全球金融機構之間進行轉賬的協議。

在這個全球的跨國轉賬業務中，IBM 同恒星的合作不僅會戰勝基于 Ripple 協議的跨境轉賬方式，而且會取代目前的以中心化方式提供跨境轉賬服務的機構。這個方面的最主要的代表就是 Swift。

目前對跨境匯款進行清算的機構是 SWIFT。它基本上是一個壟斷性的機構。需要直接提供跨境匯款服務的銀行，需要成為它的成員。如果有的銀行不能成為它的會員，但又想提供跨境匯款服務，那么這個銀行只能通過 SWIFT 的一個成員來完成此轉賬服務。這樣的話，跨境轉賬的成本就更高，效率更低。

區塊鏈技術出現之后，行業很早就形成共識，認為它在金融領域首先沖擊的就是清算機構，包括銀行的和證券的清算機構。這些清算機構都是中心化的系統。其清算成員都要同這個清算機構進行系統對接，由這個清算機構保證各個銀行之間的業務往來的準確無誤。現在看來，這樣的一個過程繁瑣復雜。但清算機構的中心化技術模式的出現是與計算機技術的發展密不可分的。這樣的清算機構通常是以 IBM 大型主機為支持的。譬如我此前服務的美國期權結算公司成立于 1973 年，它負責美國所有期權交易的清算和結算。它的計算機系統一直就是 IBM 的大型機。因此它的計算模式自然是一個中心化的計算模式。

中心化的清算模式是此前的最佳的清算模式。盡管它比較繁瑣和低效，但它確實保證了各個銀行之間的清算結算的準確無誤的完成。沒有這樣的中心化的清算系統，目前的金融行業也不會有今天的準確無誤的運行。

但是，區塊鏈技術的出現使得各個機構之間的點對點之間的清算成為可能，機構之間就不需要一個中心化的機構來保證所有的清算了。IBM 的 World Wire 是將區塊鏈技術應用于銀行之間清算的直接落地應用。World Wire 系統開始在生產環境中運行，而且 IBM 剛剛簽署了六家國際銀行采用 World Wire 的服務。這表明區塊鏈技術在這個方面的應用已經不再是一個理論探討，而是能夠實際落地應用了。可以說 IBM 和恒星協議在此方面實現了從 0 到 1 的突破，此后的發展應該就是量的增加了。

需要特別注意的是，將區塊鏈技術應用于銀行之間的清算的首先切入點是國際上的跨境轉賬。跨境轉賬的這個問題一直是痛點。但此前因為是中心化的技術系統和壟斷性的機構，所以這個問題一直沒有得到解決。此外，提供跨境轉賬服務需要各個國家的金融機構之間的合作。但這些金融機構都處在不同的法治轄區范圍內，沒有一個政府或國際組織對這些銀行有壟斷性的權力來促進它們之間的合作。這樣的應用場景因此最適合于區塊鏈技術。這就是為什么區塊鏈技術在銀行之間清算的應用首先在國際，而不是在一個國家的范圍內。

區塊鏈技術在銀行之間的清算的應用會率先開始于國際業務，但一定會逐步進入到各個國家之內。譬如美國目前銀行之間的清算是采用 ACH 系統。這個于 1974 年開始的系統實際上已經落后于時代的需求了。所以在美國國內，目前已經出現了同它競爭的清算體系如 Visa Direct。但這些清算體系都還是基于中心化的系統。這些系統在成本和效率方面無法同分布式的清算系統進行競爭。現在既然 World Wire 能解決國際間的跨境轉賬清算，一定也會出現基于區塊鏈技術的，針對同一種法幣的金融機構之間的清算解決方案。剩下的只是從哪里開始和需要多少時間的問題。

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