為繼續(xù)深化鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實推動鋼鐵工業(yè)由大到強轉(zhuǎn)變，工業(yè)和信息化部在去年年底就發(fā)布了《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》（下稱指導(dǎo)意見），征求意見至今年1月底。在經(jīng)過近8個月的反復(fù)論證修訂之后，這部被業(yè)內(nèi)視為鋼鐵行業(yè)“十四五”發(fā)展頂層設(shè)計方案的指導(dǎo)意見或?qū)⒔瞻l(fā)布實施。最近鞍鋼、本鋼合并為全球第三大鋼鐵企業(yè)則是中國鋼鐵工業(yè)秉承高質(zhì)量發(fā)展的又一案例。

前10位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度沖擊60%

工信部數(shù)據(jù)顯示，2020年中國鋼材產(chǎn)量達到13.25億噸，同比增長7.7%，然而產(chǎn)銷量全球第一的中國鋼鐵行業(yè)，卻十分依賴鐵礦石原材料的進口。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2020年中國鐵礦石進口量為11.7億噸，創(chuàng)歷史紀(jì)錄高位。

由于疫情后的鐵礦石價格一路飛漲，也導(dǎo)致國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的成本增加，不得不開始縮減產(chǎn)能。統(tǒng)計局最近公布的數(shù)據(jù)顯示，7月國內(nèi)粗鋼日均產(chǎn)量279.97萬噸，為2020年4月份以來的最低值，環(huán)比下降10.53%；生鐵日均產(chǎn)量235萬噸，環(huán)比下降7%；鋼材日均產(chǎn)量358.1萬噸，環(huán)比下降11%。

宏源期貨黑色組負(fù)責(zé)人曹晟對《證券日報》記者表示，市場集中度偏低直接造成鋼鐵企業(yè)“大者不強，小者不弱”的局面，不僅導(dǎo)致規(guī)模經(jīng)濟效益的喪失，而且加劇了生產(chǎn)能力的過剩。現(xiàn)階段中國鋼鐵行業(yè)集中度依然處于較低水平，提升行業(yè)集中度有利于降低行業(yè)競爭成本，加強行業(yè)對上游礦山資源的議價能力，而且在提高行業(yè)產(chǎn)能利用率的同時，也將提升鐵礦、焦炭等資源的使用效率，促進“碳達峰”早日實現(xiàn)。

2020年，中國前十位鋼鐵企業(yè)行業(yè)集中度僅為39.2%，這一水平遠(yuǎn)低于日本、美國、韓國、俄羅斯、印度等其他主要產(chǎn)鋼國。為了提升國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的綜合競爭力，指導(dǎo)意見提出，“十四五”期間（到2025年）力爭前5位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達到40%，前10位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達到60%；在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等細(xì)分領(lǐng)域培育1-2家世界級專業(yè)化引領(lǐng)型企業(yè)。

天風(fēng)期貨黑色組負(fù)責(zé)人李文濤對《證券日報》記者指出，我國作為世界第一大鋼材生產(chǎn)國，粗鋼產(chǎn)量占比超過50%，初級鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率已經(jīng)達到或接近國際較好水平，但我國鋼鐵行業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)集中度低、鐵元素對外依賴大、海外礦山權(quán)益占比低、高端產(chǎn)品少和初級鋼材產(chǎn)品出口過多等諸多問題，導(dǎo)致我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)只能分得產(chǎn)業(yè)鏈很小的一塊利潤。

李文濤說：“指導(dǎo)意見對于鋼鐵產(chǎn)業(yè)具有重大影響。首先，大型鋼鐵集團通過兼并重組，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提升；其次，超大型鋼鐵集團通過內(nèi)部資源調(diào)配，更容易促進鋼鐵產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步?jīng)_破技術(shù)壁壘，最終使我國從鋼鐵大國真正成為鋼鐵強國。”

智能化成為鋼企綠色轉(zhuǎn)型核心

除了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，鋼鐵行業(yè)也將面臨全新的綠色低碳考驗。指導(dǎo)意見明確提出，行業(yè)超低排放改造完成率達到80%以上，重點區(qū)域內(nèi)企業(yè)全部完成超低排放改造，污染物排放總量降低20%以上，能源消耗總量和強度均降低5%以上，水資源消耗強度降低10%以上，水的重復(fù)利用率達到98%以上。

鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)碳達峰、碳減排有四個重要的時間節(jié)點：2025年碳排放達峰；2030年，碳排放總量穩(wěn)步下降；2035年，有較大幅度下降；2060年前中國鋼鐵行業(yè)將深度脫碳。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，鋼鐵企業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，一方面是鋼材消費需求仍然高企，不僅要嚴(yán)守不新增產(chǎn)能底線，更要保證鋼材產(chǎn)能供應(yīng)；另一方面鋼鐵企業(yè)要推動綠色布局，節(jié)能及提升能效，包括推廣先進適用節(jié)能低碳技術(shù)，以及運用數(shù)字化、智能化技術(shù)提高新能源及可再生能源利用等。

遼寧大學(xué)環(huán)境資源與能源法研究中心主任劉佳奇對《證券日報》記者指出，鋼鐵作為我國制造業(yè)的基礎(chǔ)，是需要持續(xù)做強的行業(yè)。但同時，隨著“雙碳”目標(biāo)的提出和相關(guān)政策的實施，作為碳排放“大戶”的鋼鐵行業(yè)同時面臨著轉(zhuǎn)型的壓力與升級的機遇。指導(dǎo)意見的提出，將為我國未來一個時期鋼鐵行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展指明方向、提出要求。

劉佳奇說：“以指導(dǎo)意見中提出的大力發(fā)展智能制造為例，智能化生產(chǎn)可以極大地賦能鋼鐵企業(yè)的轉(zhuǎn)型，不僅是鋼鐵生產(chǎn)本身的智能化轉(zhuǎn)型，還可以在產(chǎn)能受限的情況下使鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營領(lǐng)域和范圍向上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)拓展、伸延。例如，通過智能化可以提升鋼鐵企業(yè)對廢棄物的循環(huán)利用能力，進而向市場提供鋼鐵之外的產(chǎn)品。”

南鋼金貿(mào)鋼寶首席期現(xiàn)分析師蔡擁政告訴《證券日報》記者，從2020年年報可以看到，已經(jīng)有不少鋼鐵企業(yè)在加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型力度，不論是綠色發(fā)展還是智能制造，必然會給企業(yè)帶來成本的投入，但長期來看是有利于企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。未來環(huán)保要求越來越高，企業(yè)社會責(zé)任加大，只有達到或符合環(huán)保要求標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)才能確保生產(chǎn)的平穩(wěn)運行，智能制造則會進一步提升企業(yè)經(jīng)營效率和環(huán)保水平，使企業(yè)的市場競爭力進一步增強。

資本加速推動鋼鐵企業(yè)兼并重組

在鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，蔡擁政認(rèn)為借助資本的力量尤為重要，一方面可以將孵化的科技型企業(yè)到科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等市場上市，獲得資本支持，以加快鋼鐵企業(yè)的轉(zhuǎn)型步伐，另一方面可以通過資本平臺股權(quán)激勵等方式，吸納更多的高科技人才或團隊的加入。

鋼鐵企業(yè)數(shù)字化程度目前處于較低水平，在生產(chǎn)、運輸、分析、戰(zhàn)略等方面的智能化程度仍有欠缺，為此鋼鐵企業(yè)正在摸索“互聯(lián)網(wǎng)+”的新路徑。分析師對《證券日報》記者表示，鋼鐵企業(yè)自身的互聯(lián)網(wǎng)基因欠缺，因此一些企業(yè)與華為、騰訊等科技公司合作，尤其是鋼鐵上市公司，他們不論是從規(guī)模上還是管理技術(shù)上相對優(yōu)秀，可以借助資本力量與新技術(shù)企業(yè)合資組建科技公司，共同探索鋼鐵行業(yè)的科技轉(zhuǎn)型路徑。

此外在提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度過程中，除了國企間的資源整合，也離不開行業(yè)的兼并重組，而資本可以為鋼鐵上市公司提供強有力的資金支持。分析師說：“鋼鐵上市公司在資金的籌集與運營方面具有非常強的優(yōu)勢，很多也是行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。鋼鐵行業(yè)過去不被資本市場關(guān)注，是因為這個行業(yè)面臨產(chǎn)能飽和與激烈的市場競爭，隨著鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度提升和技術(shù)升級浪潮到來，行業(yè)的經(jīng)營情況將面臨改善，龍頭企業(yè)地位凸顯，也將吸引新的資本關(guān)注并推動鋼鐵企業(yè)的轉(zhuǎn)型步伐。”

曹晟指出，伴隨鋼鐵行業(yè)嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局，加快推進兼并重組，勢必會促使行業(yè)的集中度進一步整合。上市公司通過兼并重組增加生產(chǎn)要素和資產(chǎn)規(guī)模，為企業(yè)進行資源整合與生產(chǎn)優(yōu)化配置奠定基礎(chǔ)，企業(yè)平均成本降低，生產(chǎn)效率增強，可以獲取鋼鐵行業(yè)平均收益之上的超額利潤，因此行業(yè)整合參與度高的上市企業(yè)，未來盈利水平更加可期。

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