
去年底來的一段時間里,筆者曾一度認為今年環(huán)保對鋼材供給的邊際影響會下降,然而4月份江蘇自發(fā)的環(huán)保自查工作力度之大著實出人意料,即便主管部門5月底下發(fā)禁止環(huán)保“一刀切”工作意見,似乎也并未有看到對地方自發(fā)環(huán)保限產有何影響,由此意識到當前環(huán)保或已取代GDP成為地方首要任務。隨后6月中旬國常會部署藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃,7月初“打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動計劃”正式下發(fā),重點工作范圍由去年的2+26擴大到京津冀、長三角和汾渭平原……伴隨著環(huán)保工作力度的升級,市場對環(huán)保沖擊供給的預期也在不斷強化,行情在這個預期下也一路高歌猛進。
不過,綜合當前各方面情況分析,市場對環(huán)保影響供給的預期可能需要做出調整了。
首先是貿易戰(zhàn)持續(xù)激發(fā)延深,以及由此引發(fā)的決策層的關切變化。各種訊息表明,我們應該做好了持久戰(zhàn)的準備,這意味著也做好了應對因貿易戰(zhàn)而來的各類負面沖擊的準備。
在這些可能的應對措施中,最先看到的是4月下旬降準和加快財政支出速度,7月下旬資管新規(guī)細則微調,月底提出做好“6穩(wěn)”工作,去杠桿放緩……然而,從數據上來看,前7個月財政支出情況并沒有看到預期的加速,“6穩(wěn)”工作可能需要從更大范圍、以更大的力度來考量和安排。因此,我們注意到,9月初發(fā)改委就就業(yè)形勢召開了行業(yè)協會座談會,8月份華東某鋼廠因為環(huán)保停產職工信訪后,近日也已快速復產……首長們對經濟下滑可能導致就業(yè)壓力等問題日益關切,在這種情況下,不少企業(yè)因為環(huán)保一刀切被停產限產的做法,就顯得越發(fā)不合時宜了。
其次想提醒大家的是,禁止環(huán)保一刀切的要求,之前是環(huán)保主管部門說的最多、最頻繁,近期提這個要求的級別已進一步提高。8月29日分管首長在主持召開大氣污染防治專題工作會議,審議《京津冀及周邊地區(qū)2018-2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》時,就明確提出,“堅持一切從實際出發(fā),不層層加碼、不級級提速,咬定目標持續(xù)推進,……對符合有關排放標準的企業(yè),不得隨意要求停產,切實保護好企業(yè)合法權益”。
第三,也就是業(yè)內近日傳得較多的“行動方案”正式文件相關內容的調整。雖然正式文件還沒有出來,但主管部門官網“8月例行新聞發(fā)布會實錄”一文中,提到“2018年10月1日至2019年3月31日,京津冀及周邊地區(qū)細顆粒物(PM2.5)平均濃度同比下降3%左右,重度及以上污染天數同比減少3%左右。”相對于8月初網傳的征求意見稿的“要求2018年10 月1日至2019 年3 月31 日,京津冀及周邊地區(qū)細顆粒物(PM2.5)平均濃度下降5%左右,重度及以上污染天數同比減少5%左右。”這個內容而言,數據下調是無須存疑了。
客觀地講,PM2.5濃度減少3%或5%,其實并無太大差別。據主管部門發(fā)布,1–8月國內PM2.5濃度同比下降7.1%;京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市8月PM2.5濃度同比下降18.6%,1–8月PM2.5濃度同比下降15.9%;汾渭平原11個城市8月PM2.5濃度同比下降5.0%,1–8月PM2.5濃度同比下降7.8%。除了汾渭平原是5%,其他都遠高于5%,而汾渭平原到目前為止的環(huán)保限產情況如何,業(yè)內是清楚的。
但是,這并不意味著審議稿調整數字沒有意義,相反,意義重大。筆者理解,一方面要給地方緊繃的環(huán)保神經作些紓解,不至于用力過猛,簡單粗暴偏執(zhí)一方而不顧合規(guī)企業(yè)和老百姓的實際感受和體驗,另一方面也給“6穩(wěn)”工作提供更大空間。
事實上,將重度污染天數同比減少的數字由5%調整為3%,也體現了決策層更加實事求是的精神。據主管部門發(fā)布,前8個月國內平均優(yōu)良天數僅同比上升1.1個百分點,京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市1–8月平均優(yōu)良天數比例同比持平,汾渭平原11個城市1–8月平均優(yōu)良天數比例同比上升0.6個百分點。
最后需要指出的是,鋼鐵、水泥等基礎原材料價格持續(xù)高企,對下游企業(yè)而言,成本的壓力是比較大的。如果僅僅是因為市場原因,下游企業(yè)也就認了,但如果是因為政策而造成利潤在整個上下游產業(yè)鏈中的長期分配不公,眾多中小企業(yè)不滿意其實也是可以想見的。而在國內,據統計數據中小企業(yè)占到全國企業(yè)總數的90%以上,吸納就業(yè)人數占城鎮(zhèn)就業(yè)人口80%左右,無疑,中小企業(yè)的健康平穩(wěn)發(fā)展對于“6穩(wěn)”工作的意義是重大的。這是一方面。
另一方面,原材料價格的持續(xù)上漲,給未來CPI也帶來較大上行壓力,在當前各種矛盾錯綜復雜的形勢下,政策對通脹的敏感度應該是很高的。據最新數據,8月份PPI 同比上漲4.1%,CPI同比上漲2.3%,漲幅比上月擴大0.2個百分點。
或許,主導了市場兩年多的環(huán)保約束供給的邏輯與預期,當前可能正歷經著某些變化。
來源:鋼鐵王國
網上經營許可證號:京ICP備18006193號-1
copyright?2005-2022 www.szzhongrui.com all right reserved 技術支持:杭州高達軟件系統股份有限公司
服務熱線:010-59231580